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　　在财金领域，「证券投资概论」是以介绍资本市场的金融商品为主的基础学科，但探讨的范围颇为广泛。本书即以深入浅出的方式介绍投资的基本概念，如股价指数公式、金融体系、金融市场组织型态、期货市场等。另外，诸如固定收益证券的分析、普通股分析、投资报酬与风险衡量、资本市场理论、技术分析、资金的投资与绩效、选择权等亦分章节讨论。每章辅以释例说明，并精选证期会《证券投资概论》测验题库，试题逐一详解，有助读者学习，并准备金融考照之用。

作者简介

王志成

现职：明新科技大学国际企业系副教授
学历：台湾大学会计学博士
经历：台湾中小企银国外部
　　　高考及格，分发至中央信託局
　　　中原大学会计系讲师
　　　致理技术学院会计科讲师
专长：财务金融计量
着作：财政学原理
　　　基础财务报表分析

好的，根据您的要求，这是一份关于一本名为《证券投资概论》的图书的简介，这份简介将详细阐述该书不包含的内容，并且语言风格自然，避免任何人工智能痕迹。 --- 图书简介：《证券投资概论》 导读：我们深知，作为一部基础性的教材或参考读物，《证券投资概论》旨在为读者提供一个全面、系统、扎实的证券市场基础知识框架。然而，要确保读者对本书的适用范围和深度有清晰的认知，明确本书不涵盖或不深入探讨的领域同样重要。 本书的核心宗旨是构建投资者认知体系的基石，因此，其内容聚焦于“概论”的范畴。这意味着，任何涉及高度专业化、前沿研究或特定细分领域的深入探讨，均被有意地排除在本书的叙述范围之外。 一、关于投资策略与操作的深度分析（不包含内容） 《证券投资概论》旨在建立理论基础，而非提供实操手册。因此，本书不包含以下几类深入的投资策略和操作细节： 1. 高频交易（HFT）与算法交易策略的详细构建： 本书不会深入探讨高频交易的微观结构、延迟敏感性策略、做市商算法的量化模型构建，或是利用复杂金融工程手段进行毫秒级交易决策的系统设计。关于如何部署和优化低延迟交易系统、利用GPU加速计算或构建基于特定市场微观结构（如订单簿不平衡性）的预测模型，均不在本书的讨论范围之内。 2. 复杂的衍生品定价与风险对冲模型： 虽然本书可能会提及期权、期货等基本金融衍生工具的定义与基础作用，但它不会详尽阐述Black-Scholes-Merton（BSM）模型在连续时间框架下的严格推导过程，也不会涉及跳跃扩散模型（如Merton Jump-Diffusion Model）、随机波动率模型（如Heston Model）的复杂参数校准。关于如何使用期权构建复杂的跨式、蝶式或其他多腿套利组合，以及其精确的Delta、Gamma、Vega等希腊字母的动态风险管理，均属于更高级的金融工程范畴。 3. 另类投资（Alternative Investments）的深度研究： 本书的重点在于传统证券市场——股票和债券。因此，对于私募股权（PE）、风险投资（VC）、对冲基金的特定投资策略（如全球宏观、事件驱动）、结构化信贷产品（如CLO/CDO）的底层资产分析、房地产投资信托（REITs）的运营结构、以及加密资产等新兴市场的深入解析，本书仅作基本概念介绍，而不提供详细的尽职调查流程、估值方法论或监管套利探讨。 4. 战术性资产配置与市场时机选择的精确量化模型： 本书着重于长期、稳健的投资组合构建理念。它不提供基于技术分析中特定的K线形态识别（如头肩顶、W底的精确识别标准）、复杂的动量指标（如MACD、RSI）参数优化、或基于混沌理论或分形几何的市场预测模型。关于如何利用机器学习（如LSTM、Transformer模型）对海量历史数据进行特征工程以实现短期市场择时的具体编程实现或模型验证，本书不会涉及。 二、对宏观经济与监管环境的探讨深度（不包含内容） 《证券投资概论》会概述宏观经济变量对证券市场的影响，以及基本的法律框架。但其深度远未达到专业宏观经济学或法学研究的水平： 1. 货币政策传导机制的计量经济学模型： 本书会解释中央银行的利率工具（如基准利率、公开市场操作）对债券价格的影响。然而，它不包含关于IS-LM模型在现代经济学中的修正、VAR模型在分析货币政策冲击下的经济变量响应、或使用高频数据检验利率预期与资产价格的非线性关系等计量分析。 2. 国际金融市场与外汇套利的复杂模型： 本书不会深入探讨国际收支平衡的详细构成、购买力平价（PPP）或利率平价（IRP）的计量检验、或如何利用跨国套利机会进行复杂的无风险收益获取。关于汇率风险的Delta对冲、或者新兴市场资本管制对投资组合绩效的具体影响，均超出了本书的界限。 3. 证券法与监管框架的细则与判例研究： 本书会介绍信息披露制度（如招股说明书、定期报告）的基本要求。但它不会深入研究特定司法管辖区（如美国SEC或中国证监会）的最新规则修正案、针对内幕交易或市场操纵的司法判例分析、或金融机构的资本充足率（如巴塞尔协议III）对承销业务的具体影响。 三、专业金融工程与量化建模（不包含内容） 作为入门读物，本书致力于概念的清晰传达，而非数学工具的精细应用。因此，以下高级数学和计算方法被排除在外： 1. 随机过程与随机微积分的严格证明： 本书不会花费篇幅去详细推导伊藤积分（Itō Integral）的性质、解释鞅的性质、或对布朗运动（Wiener Process）进行严格的数学定义和性质分析。这些是高等金融数学或量化金融专业的领域。 2. 信用风险建模的复杂结构： 虽然债券投资部分会提及信用评级，但本书不涉及违约概率（PD）、违约损失率（LGD）等关键参数的估计模型，例如KMV模型或基于强度过程的结构化模型。关于信用违约互换（CDS）的定价与相关性建模，也超出了本书的范畴。 3. 投资组合优化中的计算效率问题： 本书可能会介绍马科维茨（Markowitz）的均值-方差模型。但它不会探讨在高维度、非线性约束条件下，如何利用半定规划（Semidefinite Programming, SDP）或启发式算法（如遗传算法）来提高大规模投资组合优化的计算效率和求解精度。 总结 《证券投资概论》的定位是“指南针”，而非“精密地图”。它确保您理解证券投资的基本术语、核心原理（如风险与收益的权衡、有效市场假说、资产定价基础）。读者在阅读本书后，将具备进入证券市场的基本素养和逻辑框架。本书旨在回答“是什么”和“为什么”，而非“如何通过特定复杂模型精确操作”或“最新的监管法条细节”。 读者若欲深入特定技术领域，如量化策略开发、高级衍生品定价或金融计量，则需参考更专业、更侧重于计算和工程方法的后续读物。

１　投资之基本概念
　　1.1　投资基本概念
　　1.2　股价指数公式的介绍
　　1.3　证券交易税及手续费
　　1.4　金融体系
　　1.5　金融市场的组织型态
　　1.6　金融市场
　　1.7　期货市场
　　1.8　资本市场的交易工具
　　证期会题库精选

２　固定收益证券之分析
　　2.1　债券的特性
　　2.2　债券的种类
　　2.3　债券的收益
　　2.4　影响债券价格的因素
　　2.5　债券的存续期间（Duration）
　　2.6　利率的期限结构
　　证期会题库精选

３　普通股分析
　　3.1　外汇市场
　　3.2　国际收支
　　3.3　物价指数
　　3.4　货币供给
　　3.5　景气的指标与信号
　　3.6　财务比率分析
　　3.7　股票评价
　　证期会题库精选

４　投资报酬与风险衡量
　　4.1　报酬与风险
　　4.2　投资组合报酬与风险
　　4.3　投资计画之评估
　　证期会题库精选

５　资本市场理论
　　5.1　资本资产定价模式（Capital Assets Pricing Model）
　　5.2　套利定价理论（APT）
　　5.3　效率市场学说
　　证期会题库精选

６　技术分析
　　6.1　K线图
　　6.2　移动平均线
　　6.3　葛兰碧移动平均线
　　6.4　黄金交叉与死亡交叉
　　6.5　以股价缺口判断行情
　　6.6　型态
　　6.7　艾略特波浪理论
　　6.8　指标
　　证期会题库精选

７　资金的投资与绩效
　　7.1　基金简介
　　7.2　基金公司的投资策略
　　7.3　基金绩效的衡量指标
　　证期会题库精选

８　选择权
　　8.1　选择权（Options）的概念
　　8.2　结合股票与选择权的投资组合策略
　　8.3　可转换证券与认购权证
　　证期会题库精选

94年证券商业务员资格测验试题

评分☆☆☆☆☆

说实话，我拿到《证券投资概论》时，并没有抱太高的期望，毕竟市面上同类书籍实在太多了，很多都大同小异，无非是些泛泛而谈的理论。然而，这本书却给了我不少惊喜。它最让我欣赏的一点是，在讲解复杂的金融概念时，总能用非常生动形象的比喻和贴近生活的例子来阐述，让原本枯燥的知识变得鲜活有趣。比如，在解释债券的久期时，作者用了“跷跷板”的比喻，形象地说明了债券价格对利率变化的敏感度。在谈论期权时，则用了“买保险”的类比，让我瞬间明白了期权作为一种权利而非义务的本质。这种“化繁为简”的能力，对于我们这些非专业读者来说，简直是福音。而且，作者的语言风格也非常平易近人，没有太多艰涩的专业术语，即使是初学者也能轻松理解。书中穿插的案例分析也很有代表性，涵盖了不同时期、不同市场的经典投资事件，通过对这些事件的剖析，让我能够更深刻地理解理论知识在实际中的应用。读这本书的过程，感觉就像是和一个经验丰富的投资前辈在聊天，他耐心解答我心中的疑惑，引导我一步步认识证券投资的奥秘。

评分☆☆☆☆☆

初次拿到《证券投资概论》，我原本抱着学习基础知识的期待，毕竟对于我这样一个初涉金融领域的门外汉来说，一个清晰的入门框架至关重要。翻开书页，我首先被其严谨的结构所吸引。作者似乎非常注重逻辑性和系统性，从宏观经济环境对证券市场的影响，到各种金融工具的定义和特性，再到具体的投资分析方法，层层递进，环环相扣。尤其是在介绍股票、债券等基础投资品时，作者不仅仅是罗列了它们的定义，更是深入浅出地讲解了它们的内在价值、收益来源以及潜在风险。例如，在谈到股票估值时，书中详细阐述了现金流折现模型（DCF）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）等多种估值方法，并用实际案例加以说明。我特别喜欢作者对这些方法的比较分析，让我能够更清晰地理解每种方法的适用场景和局限性。此外，书中还花了相当大的篇幅介绍宏观经济指标，如GDP、CPI、利率等，以及它们如何影响证券市场的走势，这对于我理解“为什么”市场会这样波动非常有帮助。总的来说，这本书为我搭建了一个扎实的理论基础，让我对证券投资有了更全面、更深入的认识，尤其是在理解投资的宏观背景和微观工具方面，受益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

拿到《证券投资概论》这本书，我最先关注的是它能否帮助我理解那些“看起来很美”的投资产品背后的逻辑。这本书在这方面做得相当出色。它深入剖析了各种金融衍生品的运作机制，比如期货、期权、掉期等，并详细解释了它们在对冲风险和投机获利方面的应用。作者并没有回避这些产品的复杂性，而是通过清晰的数学模型和具体的交易场景，让这些原本高深的金融工具变得容易理解。我特别喜欢书中关于“期权定价模型”的讲解，虽然涉及到一些数学公式，但作者通过一步步的推导和解释，以及大量的图表辅助，让我对Black-Scholes模型等有了更直观的认识。此外，书中还对一些新兴的投资领域，如私募股权、风险投资以及数字货币等进行了介绍，虽然篇幅不算很大，但足以让我对这些领域有一个初步的了解。这种“广度”与“深度”兼具的特点，让我觉得这本书不仅仅是“概论”，更像是一本“百科全书”，能够满足不同层次读者的需求。总而言之，这本书为我打开了认识金融市场更复杂、更多元化的一面，让我对投资的理解上升到了一个新的台阶。

评分☆☆☆☆☆

读完《证券投资概论》，我最大的感受就是它的“全面性”和“前瞻性”。这本书不仅仅局限于基础的投资工具介绍，而是将视野放得更广，涉及了投资组合管理、资产配置、风险控制等更高级的主题。作者对不同资产类别（如股票、债券、商品、房地产、另类投资等）的特性、风险收益特征以及它们在投资组合中的作用进行了深入的分析。我尤其对书中关于“资产配置”的章节印象深刻，作者详细阐述了构建一个多元化投资组合的重要性，以及如何根据投资者的风险承受能力、投资目标和时间 horizon来制定个性化的资产配置方案。书中还探讨了主动投资与被动投资的优劣，以及指数基金、ETF等被动投资工具的优势。更让我惊喜的是，书中还对未来证券投资的发展趋势进行了预测，比如金融科技（FinTech）对投资行业的影响，以及ESG（环境、社会和责任）投资的兴起等，这些内容非常有启发性，让我对未来的投资方向有了更清晰的认识。这本书不仅仅是传授知识，更是在塑造一种投资理念，让我明白投资是一个长期且需要持续学习的过程。

评分☆☆☆☆☆

拿到《证券投资概论》这本书，我确实是想找点“干货”，尤其是关于实操性的建议和技巧。这本书在理论框架的构建上做得可圈可点，但让我印象深刻的更多是在一些细节处理上的独到之处。例如，在风险管理的部分，作者并没有简单地罗列风险种类，而是通过大量的图表和数据分析，形象地展示了风险与收益之间的权衡关系，以及如何通过分散投资、止损等策略来规避和控制风险。我尤其欣赏书中对行为金融学的探讨，它指出投资者往往会受到情绪、心理偏见等因素的影响，从而做出非理性的决策。作者通过一些经典案例，比如“羊群效应”和“过度自信”，生动地说明了这些心理陷阱对投资结果的负面影响，并给出了一些克服这些心理障碍的实用建议。这对于我这样容易受市场情绪影响的投资者来说，简直是及时雨。此外，书中对技术分析的讲解也非常细致，从K线图的解读到各种技术指标的应用，都有详尽的说明和图示，虽然我目前还在学习消化中，但感觉掌握了这些工具，未来在观察市场动态时会更有方向感。总而言之，这本书在理论与实践的结合上做得比较到位，尤其是在心理层面和技术分析方面，给了我不少启发。