基金管理：理论与实务应用(第一版2013年) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　本书架构共分为三大面向：一为财务智商能力与理财观念的培养；二为基金概论；三为基金实务应用。撰写方式系从观念为出发点，再循序渐进地探讨基金市场、制度与商品资讯等内容。其次，则是从投资人的角度切入，分析基金理财之面面观，期望降低因资讯不对称所带来的弊害。本书兼具实用性与理论性，适合作为教学与自学之用。

本书特色：

　　1.阐述财务智商能力的重要性，并强调投资理财应从建立正确理财观念着手。

　　2.结合基金管理策略与特殊基金类型，进行整合说明及比较分析。

　　3.破除基金投资常见的迷思、剖析基金业的行销运作方式，并分析如何建立与管理基金投资组合等，引领读者学习成为自己的理财顾问。

　　4.特别加强基金实务操作与实证分析，并将模拟数据以图表方式呈现，让读者能一目了然，且有助于进行基金投资时的参考。

　　5.各章节均附加「理财补给站」、「历史了望台」与「延伸阅读」等各单元，可提供读者对基金市场具有更多元与深入的了解。

作者简介

邵宜君

　　现职　逢甲大学财务金融系兼任讲师

　　学历　北京中央财经大学经济学博士

　　经历
　　怡富投信(现摩根)银行部副理
　　元大投信(现元大宝来)分公司主管
　　ING安泰投信副总经理
　　东海大学推广部兼任讲师
　　修平科技大学财务金融系兼任讲师
　　朝阳科技大学企业管理系兼任讲师

　　研究领域
　　基金管理．金融市场．退休金制度．企业伦理学．员工
　　谘商与辅导．行销策略与管理 

好的，这是一本关于投资组合管理、资产配置与风险控制的专业书籍的简介： 投资组合管理与资产配置：现代金融工程视角 (2024年修订版) 作者： 史蒂芬·科尔文 / 艾米莉亚·陈 出版社： 环球金融出版集团 ISBN： 978-1-958765-32-1 定价： 189.00 元 --- 内容概要 本书旨在为金融专业人士、高级金融学学生以及量化投资者提供一个全面、深入且高度实用的投资组合构建与风险管理框架。作为一本紧密结合现代金融工程理论与市场实践的专著，它超越了基础的资产定价模型，重点探讨了在复杂、高频、非线性市场环境中，如何利用先进的数学工具和计算方法，构建出稳健、高效且具有风险调整后超额收益潜力的投资组合。 本书结构清晰，逻辑严密，从投资组合理论的基石出发，逐步深入到前沿的实证研究与量化策略的落地实施。 第一部分：投资组合理论的革新与基础重塑 本部分回顾了马科维茨均值-方差模型的局限性，并引入了更贴近现实的理论基础。 第1章：风险度量的深化与挑战： 探讨了从标准差到更全面的风险指标的演进，包括条件风险价值（CVaR）、下行半方差（LSDV）以及基于极值理论（EVT）的尾部风险建模。重点分析了在金融危机背景下，传统风险模型在捕捉极端事件方面的不足，并介绍了如何通过非参数方法和历史模拟法校准更可靠的风险参数。 第2章：资产定价模型的现代诠释： 深入分析了CAPM的修正版本，包括Fama-French三因子、五因子模型，并引入了针对流动性风险、规模溢价以及行为偏差的因子模型。本章特别关注了高频数据对因子载荷估计稳定性的影响，并讨论了如何通过主成分分析（PCA）从海量数据中提取具有经济学意义的潜在风险因子。 第3章：优化目标函数的构建： 区别于单一的风险厌恶系数加权，本章探讨了多目标优化，包括风险预算优化（Risk Budgeting）、目标实现模型（Goal-Based Investing）以及在约束条件下最大化夏普比率（Sharpe Ratio）或索提诺比率（Sortino Ratio）的实际操作。对于机构投资者而言，如何将监管资本要求和特定的流动性需求融入到优化目标中，提供了详尽的数学公式和求解路径。 第二部分：高级资产配置策略与实施 本部分聚焦于如何将理论转化为可执行的配置策略，特别强调了动态调整和适应性。 第4章：战略性与战术性资产配置的集成： 阐述了长期战略配置（SAA）与短期战术配置（TAA）之间的协同作用。SAA基于宏观经济周期和长期回报预期，而TAA则利用市场情绪、技术指标以及短期套利机会进行边际调整。本章提供了一套基于机器学习的周期判断模型，用以指导TAA的执行频率和幅度。 第5章：跨资产类别的多维风险平价策略（Risk Parity）： 对经典的风险平价策略进行了深度剖析，并将其扩展到更复杂的资产组合中，包括实物资产、私募股权及另类投资。重点分析了在低利率和高通胀预期下，如何利用杠杆和衍生品对冲策略进行优化，以维持预定的风险贡献度。本章提供了如何计算不同资产间真实相关性的实证方法，以避免在市场压力下相关性趋同（Correlation Breakdown）的风险。 第6章：动态投资组合再平衡技术： 探讨了超越固定时间窗口再平衡的先进方法。内容涵盖基于阈值（Threshold-based）的再平衡、基于风险预算漂移（Risk Budget Drift）的再平衡，以及引入状态依赖（State-Dependent）的调整机制。特别强调了交易成本（Transaction Costs）在动态再平衡决策中的内生化处理，利用模型预测最优的交易时机和规模。 第三部分：量化风险管理与模型稳健性 本部分是本书的核心，专注于在真实世界复杂环境中，如何进行严谨的风险控制和模型验证。 第7章：压力测试与情景分析的量化建模： 详细介绍了如何构建多维度、非线性的压力测试框架。这包括了历史冲击分析、假设性冲击分析，以及生成性对抗网络（GANs）在模拟“黑天鹅”事件中的应用。内容覆盖了如何利用Copula函数对不同风险因子之间的非对称和尾部依赖关系进行准确建模。 第8章：模型选择与回测的陷阱规避： 深入探讨了在进行投资组合模型开发过程中常见的统计陷阱，如样本外数据偏差（Out-of-Sample Bias）、过度拟合（Overfitting）和数据挖掘偏差（Data Snooping）。本书提供了一套系统化的模型评估流程，包括使用诸如“蒙特卡洛交叉验证”和“经济有效性检验”等方法来确认策略的稳健性。 第9章：机器学习在投资组合优化中的前沿应用： 本章介绍了如何利用强化学习（Reinforcement Learning）来解决动态环境下的序列决策问题。探讨了如何使用深度学习网络（如LSTM）进行高维度的协方差矩阵预测，并将其无缝集成到二次规划（Quadratic Programming）求解器中，以实现实时、自适应的投资组合调整。 目标读者 本书适合以下人群： 资产管理公司的投资组合经理、研究分析师。 对量化投资、风险管理有深入兴趣的金融工程与金融数学研究生。 需要构建或评估复杂投资策略的基金顾问和家族办公室专业人员。 本书特色： 数学严谨性： 每一个理论模型都配有清晰的数学推导。 实践导向： 结合了最新的金融工具包（如Python/R中的优化库）的应用示例。 前瞻视野： 侧重于超越传统方法，引入AI和复杂系统理论在投资组合管理中的应用。

第一篇 观念篇

第一章 从财务智商教育谈起
1.1 财务智商概述
1.2 财务智商教育的重要性与影响力
1.3 正确的理财思维

第二篇 基础篇

第二章 认识共同基金
2.1 共同基金之基本概念
2.2 共同基金之历史沿革
2.3 共同基金之特色与功能
2.4 共同基金之收益与费用来源
2.5 共同基金之税赋问题

第三章 基金管理制度与市场发展概况
3.1 共同基金的运作架构与控管机制
3.2 国际间证券投资信託制度分析
3.3 台湾基金市场的发展历程与现况
3.4 国外基金市场的发展概况

第四章 共同基金之基本类型
4.1 基金分类方式
4.2 各类型基金之介绍

第三篇 进阶篇

第五章 其他特殊类型基金
5.1 不动产证券化类型基金
5.2 期货信託基金
5.3 生命週期基金
5.4 商品基金与特殊性质基金

第六章 共同基金管理策略
6.1 主动式管理策略
6.2 私募基金与对沖基金
6.3 被动式管理策略
6.4 指数型基金与ETF
6.5 主动式与被动式管理之差异分析

第七章 境外基金
7.1 境外基金概说
7.2 境外基金总代理制
7.3 境外基金股份类别之差异比较
7.4 汇率与计价币别问题之分析
7.5 相关赋税制度对境外基金的影响
7.6 境外基金之其他分析比较

第八章 基金投资风险与绩效衡量
8.1 基金的投资风险
8.2 美国次级房贷风暴的启示
8.3 基金的内在限制与风险
8.4 基金风险的衡量指标
8.5 基金绩效评比系统与评估指标

第四篇 实务篇

第九章 基金投资的迷思与陷阱
9.1 成功的理财从洞悉错误开始
9.2 基金业者的行销策略
9.3 基金管理法令与道德规范
9.4 基金交易弊案与非法基金的陷阱

第十章 学习做自己的理财顾问
10.1 筛选基金公司与基金产品的原则
10.2 如何评估基金绩效表现
10.3 培养理财技能

第十一章 基金投资组合的建立与管理
11.1 基金投资步骤与要点
11.2 建立资产配置的策略分析
11.3 投资人如何管理基金资产

第十二章 长期理财规划─定时定额投资
12.1 定时定额投资法介绍
12.2 平均成本法解析与实证
12.3 定时定额理财之操作策略分析
12.4 进阶投资法─定时「不」定额
12.5 定时定额投资对退休理财规划的意义

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我是一位有多年投资经验的基金投资者，一直在寻找一本能够帮助我深化理解、提升实操技巧的书籍。《基金管理：理论与实务应用》这本书，可以说是给了我不少惊喜。虽然我已经了解基金运作的基本原理，但书中对于高级投资策略的解析，尤其是那些复杂的衍生品在基金管理中的运用，让我耳目一新。作者对宏观经济分析如何影响基金表现的论述，以及如何结合量化模型进行资产配置，都写得非常深入。我特别关注书中关于主动型基金与被动型基金的对比分析，以及不同风险偏好投资者适合的基金类型，这为我优化现有投资组合提供了新的视角。此外，书中对基金经理的评估标准、基金公司的治理结构以及合规风险的探讨，也让我对基金行业的深层运作有了更清晰的认识。我发现书中不仅限于理论的陈述，还提供了大量真实的案例研究，让我能够看到这些理论是如何在实践中被验证和应用的。阅读过程中，我时不时会停下来思考，结合我自身的投资经历，将书中的内容与实际情况进行对照，这大大加深了我的理解。这本书对我而言，不仅仅是一本教科书，更像是一位经验丰富的导师，为我指引了基金投资的更广阔天地。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对金融市场运作充满兴趣的研究者，在查找关于基金管理领域的前沿理论和实际应用的文章时，偶然发现了这本《基金管理：理论与实务应用》。这本书的结构设计非常合理，从宏观的金融市场环境分析，到微观的基金投资组合构建，再到基金产品的创新与发展，几乎涵盖了基金管理的全貌。我尤其欣赏书中对于行为金融学在基金管理中应用的探讨，以及新兴的另类投资（如对冲基金、私募股权基金）的介绍，这为我提供了新的研究思路。书中对基金公司战略管理、市场营销以及客户关系管理的分析，也让我对基金行业的商业模式有了更深入的理解。我注意到书中还提及了ESG（环境、社会和公司治理）投资的兴起及其对基金管理的影响，这是一个非常具有前瞻性的议题，也符合当前可持续发展的全球趋势。此外，书中对基金评级机构的作用、基金销售渠道的演变以及投资者教育的重要性也进行了讨论，这些都是理解基金行业生态系统不可或缺的部分。总而言之，这本书不仅为我提供了扎实的理论基础，更启发了我对基金管理未来发展趋势的思考，是一部非常有价值的参考著作。

评分☆☆☆☆☆

这本《基金管理：理论与实务应用》简直是基金小白的福音，我当初买这本书的时候，也是抱着试试看的心态，毕竟对这个领域一窍不通，光听名字就觉得很专业，怕看不懂。但翻开之后，我才发现里面的内容是那么的通俗易懂，而且循序渐进。从最基础的基金概念、基金的分类，到基金的运作机制，再到如何进行基金的选择和投资，这本书几乎涵盖了所有初学者需要了解的知识点。作者没有使用过于晦涩难懂的术语，而是用了很多贴近生活的例子来解释复杂的概念，比如用“鸡蛋不要放在一个篮子里”来比喻基金的多元化配置，让我一下子就明白了其中的道理。更重要的是，书里还详细介绍了各种基金的优缺点，以及在不同市场环境下应该如何选择基金，这对于我这样刚开始接触投资的人来说，简直是宝藏。我尤其喜欢书里关于风险控制的部分，教会了我如何理性看待市场波动，如何设定止损点，这些都为我后续的投资奠定了坚实的基础。这本书不只是理论的讲解，还穿插了很多实务案例，让我能够将学到的知识应用到实际中去。读完这本书，我感觉自己对基金投资不再是雾里看花，而是有了一套清晰的思路和方法。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我买这本书的初衷并不是想成为一个基金投资大师，我只是对“钱生钱”这件事有点好奇，身边也有朋友在玩基金，但总觉得听他们聊的那些名词太高深了，自己也想弄明白点。这本书的封面设计虽然朴实，但内容却真的超出了我的预期。它从最基本概念讲起，比如基金是什么？为什么要有基金？就像聊天一样，我看着看着，很多模糊的概念就清晰起来了。书里面好多例子都特别接地气，能让我立刻想到现实生活中的情况。比如讲到基金的风险，它会用一些生动形象的比喻，让我一下子就能理解不同风险等级的基金意味着什么。我特别喜欢它讲到的“定投”策略，对于我这种月薪有限、又不太敢一次性投入太多钱的人来说，简直太实用了。书里面还教了我怎么看基金的净值、怎么对比不同基金，虽然一开始看得有点吃力，但坚持下去，真的能学到很多。感觉这本书就像一个耐心的老师，一点点把我拉进了基金的世界，虽然我离专家还差得很远，但至少现在不会再因为听不懂别人说的话而感到困惑了。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业工作的从业者，我经常需要接触与基金管理相关的专业知识。《基金管理：理论与实务应用》这本书，以其严谨的学术态度和贴近市场的实操性，给我留下了深刻的印象。书中对于基金的估值方法、绩效评估模型（如夏普比率、特雷诺指数等）的详细介绍和推导，对于我理解基金的内在价值和风险收益特征非常有帮助。特别是关于基金投资组合的构建与优化部分，作者深入讲解了均值-方差模型、Black-Litterman模型等经典理论，并结合最新的量化技术进行了阐述，这对于我进行更精细化的资产配置非常有借鉴意义。我注意到书中还花了相当大的篇幅来讨论基金的法律法规、监管要求以及信托责任，这对于我们在合规经营方面非常重要。书中也提到了风险管理工具，例如VaR（在险价值）的计算和应用，以及如何应对系统性风险和非系统性风险，这些内容对于我们控制风险、保护投资者利益至关重要。总的来说，这本书在理论深度和实践指导性上都做得相当出色，为我们在基金管理领域的工作提供了坚实的理论基础和实用的操作指南。