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　　只要掌握期权基本4式，于对的时机出击，懂得选择不同的行使价，不需复杂技巧，你已可以每月赢期权金收入，真正实践「低买高卖」，大幅跑赢大市。

　　作者期权先生，以投资香港、澳洲，英国及美国等地的股票期权，每月有源源不绝的期权金收入，达到财务自由。他以简单易明的文字，将期权的妙用，深入浅出地解释，绝对能把门外汉的你，由0变为100。当然，当你已熟习期权基本4式，期权先生会再教你认识更多的期权策略，可以在独特的市况使用，助你「更上一层楼」。

　　比起坊间专注于以Long Position搏大升或大跌的策略，期权先生着重向大家介绍Short Position操作，更能增加买卖股票的优势。例如：Short Put除了收钱睇跌唔穿，也可以收钱折让买股票；Short Covered Call可以一边收取期权金，一边持货，或以比市场更高价沽货；而比起坊间主要提及价外期权，期权先生更擅于投资价内期权，免输时间值，当中包括Long DITM Call, Short ITM Put及 Short ITM Call等操作均有提及。

　　识用期权，也要懂得选股基本功，作者在书中公开自己的4大选股法则，再配以实战例子教导大家以适合的期权策略投资优质股。本书聚焦港股期权，以新鸿基、领展及九仓等蓝筹作实战例子，教大家攻守策略，也会旁及澳洲股票或澳元期权等例子。

　　懂了期权，你便不会傻得只在现货巿场买卖股票，投资期权有道，可令投资回报最大化，大步迈向财务自由！

 

好的，以下是根据您的要求撰写的一份关于《期权现金流》以外其他图书的详细简介： --- 图书名称：《金融市场微观结构解析：订单簿、流动性与交易执行》 图书简介： 本书深入探讨了现代金融市场的核心——微观结构。它超越了传统资产定价理论的宏观视角，聚焦于交易场所内实际发生的互动、机制设计及其对价格形成和市场效率的影响。本书的读者对象涵盖了量化交易员、风险管理专业人士、学术研究人员以及对市场运行原理有深入了解需求的投资者。 第一部分：市场基础设施与交易机制 本书首先构建了现代金融市场的理论框架，详细剖析了不同交易场所的组织形式，包括交易所、场外市场（OTC）以及暗池。我们清晰区分了订单驱动市场（Order-Driven Markets）和报价驱动市场（Quote-Driven Markets）的内在差异及其对流动性供给的影响。 订单簿动态的精细刻画： 重点章节详细分析了中心限价订单簿（CLOB）的工作原理。这包括不同类型的订单——限价单、市价单、止损单等的匹配规则。我们引入了“订单簿深度”、“买卖价差（Bid-Ask Spread）”的分解，将其视为信息不对称、库存成本和预期价格波动率的函数。通过构建一个简化的连续时间模型，我们展示了订单到达率、撤单频率与当前最优买卖价（NBBO）形成之间的非线性关系。 交易执行的艺术与科学： 现代交易不仅仅是输入指令，更是关于如何最小化市场冲击成本和滑点。本书详细阐述了不同的交易算法，包括时间加权平均价格（TWAP）、数量加权平均价格（VWAP）的局限性，并深入讲解了更复杂的执行算法，如到达最优算法（Arrival Price Algorithms）和基于波动率的动态最优执行策略。针对高频交易（HFT）的崛起，我们分析了延迟套利（Latency Arbitrage）的机制，并讨论了监管机构为维护公平竞争环境所采取的措施，例如“气泡”（Bubbles）和“微秒级延迟”的量化影响。 第二部分：流动性的度量、来源与管理 流动性是金融市场的生命线，但其定义和度量远比表面上复杂。《金融市场微观结构解析》提供了一套多维度的流动性评估工具箱。 流动性的多维视角： 我们不再将流动性视为单一指标，而是将其分解为可获得性（Availability）、实现成本（Implementation Shortfall）和弹性（Resiliency）。通过对历史高频数据的实证分析，本书展示了如何使用有效价差（Effective Spread）、订单簿厚度相对于波动率的比值等指标来实时评估市场对冲击的敏感度。 流动性的供给侧分析： 谁在提供流动性？本书将做市商的决策过程模型化。这涉及到库存风险管理和信息不对称下的最优报价策略。我们探讨了做市商如何平衡被“逆向选择”（Adverse Selection）的风险与通过赚取价差来获取利润的需求。对于做市商而言，何时撤单、何时增加报价幅度，是基于对市场参与者信息禀赋的概率推断。 第三部分：信息、价格发现与市场效率 微观结构是信息进入价格发现过程的通道。本部分聚焦于信息如何通过交易行为被迅速（或迟缓地）反映到价格中。 信息流的建模： 经典的阿米胡德-布莱克模型（Amihud-Black Model）被应用于检验价格影响与订单流之间的关系。更先进的模型，如Hasbrouck的已实现波动率模型，被用来区分由信息冲击引起的价格跳跃（Jumps）与仅由订单流失衡引起的暂时性偏差（Temporary Price Impact）。 延迟与价格发现： 市场效率并非瞬间达成。本书探讨了不同交易场所之间信息传播的速度差异。例如，当一个重大新闻首先出现在某一个暗池或特定的做市商平台时，信息是如何通过价格信号（Price Discovery）逐步扩散到整个市场的。我们分析了“领跑者”（First Movers）的优势与风险，以及监管如何通过信息披露规则来平衡效率与公平。 第四部分：制度设计与未来挑战 最后，本书审视了市场制度设计对微观结构的影响，并展望了新兴技术带来的挑战。 监管对市场结构的影响： “最佳执行原则”（Best Execution）的实际落地面临哪些挑战？本书分析了MiFID II等全球性监管框架如何通过透明度要求（如限制暗池交易量或规定报价延迟）来重塑做市行为和订单路由决策。 新技术与市场演化： 区块链技术在清算和结算中的潜力如何改变交易后处理的成本结构？量子计算对现有加密安全和高频交易算法的潜在颠覆性影响是什么？本书探讨了这些前沿技术对未来市场微观结构可能带来的结构性变革。 通过严谨的理论推导、丰富的实证案例分析以及对复杂交易场景的深度剖析，《金融市场微观结构解析》为读者提供了一套理解现代金融市场“引擎盖下”运作机制的必要工具和深刻洞察。 ---

作者简介    

期权先生

　　80后，不喜欢出卖灵魂做不喜欢的工作，尤其不喜欢在香港压榨员工的环境中工作。一直希望可「用期权获利达至不用返工」的目的，脱离香港厌恶的工作环境。在期权巿场赢过大钱，也输过大钱。后来痛定思痛，带着电脑做期权交易并穷游多国，终领悟出「股息 +期权金」的低风险投资及期权部署，带来被动收入。

　　现时投资理念及操作扩展为「期权金 + 持有垄断性股票 + 全球REITs +股息」，带来更稳定及持续不息的被动收入。闲时也有开班教学，宣扬其投资理念。现时终于可以多花时间在网球、养猫、研究股票、学习外语等兴趣。每年有一个月时间在泰国清迈打网球及学习泰语。将来希望可在清迈生活，并在当地努力学习泰语，重返校园生活。
 

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自序
我的故事
 
Part1 期权基本篇
本书主旨
期权简介
认识股票期权

Short Put策略攻守兼备
用途一：Short Put收取保费看跌不穿
用途二：Short Put 折让买入股票
如果没有期权知识
懂得Short Put的好处
 
Long Call预计股价短期大升才用
价外Long Position的两难
最好的Long Call开仓位置
 
Short Call  以持股赚取额外收益
用途一：Short Call收取保费看升不穿
用途二：Short Call收取保费沽股止赚
Covered Call：增加持股收益
如果没有期权知识
懂得covered call的好处
 
Long Protective Put为心仪股票买保险
Long Put 建立淡仓
买窝轮很傻
 
期权金的内在值与时间值
如何判断价内认购期权（ITM Call Options）
如何判断价内认沽期权（ITM Put Options）
判断价外认购期权（OTM Call Options）的时间值
内在值与时间值重点
 
可取的价内期权交易法
买入深入价内认购期权（Long DITM Call）
Long ITM Call Vs Long OTM Call
Short ITM Put确保收钱＋买股
Short ITM Put和Long ITM Call的分别
Short ITM Call确保收钱＋沽货
 
非常重要的Short Put提示
窝轮Vs 期权

Part2 股票分析篇
为甚么买卖期权要认识股票？
为甚么要买股票？
 
我的选股法则
法则一：着重盈利与垄断
只买有稳定盈利或盈利持续增长的企业
了解垄断或寡头垄断
由每股盈利Earnings Per Share (EPS) 入手
Earnings / Price (E/P) 比P/E 好用
何谓稳定盈利
何谓盈利不稳定
地产股的每股盈利魔鬼细节
 
法则二：看派息及股息率
了解每股派息、派息比率及股息率
买该股票时股息率达5厘以上
领展例子
附录：房託与地产股的主要分别
 
法则三：企业的负债比率偏低
为甚么要细阅财务数据？
何谓较出色（营运效益更高）的企业？
判断企业负债高低之方法一：除股息后基础盈利偿还法
判断企业负债高低之方法二：债务净额除以股东权益
其他财务数据指标之Quick Asset Ratio
其他财务数据指标之利息覆盖率
 
法则四：股东权益回报率（ROE）大于10%
总结
 
Part3 实战篇
期权操作放眼世界

实战一：Short Put & Short Call 创造恆常现金流
操作一：Short Put中电
操作二：Short Put ASX
操作三：Short Put KO
操作四：Short Put 及 Short Call AUD  
结论

实战二：Short In The Money Put股票已到非买不可之时
买入新鸿基最佳时机一：股价与每股账面资产净值折让45%
操作一：Short ITM Put 新鸿基
操作二：再Short ITM Put 新鸿基
操作三：Short ITM Call 新鸿基
买入新鸿基最佳时机二：留意地产股的经常性收益
租务收入对地产股的重要性
 
实战三Short Put + Long Call 偷步赚取电能特别股息
操作一：Short ATM Put最贴价期权
操作二：Long OTM Call价外变价内爆发力强
操作三：Short ITM Put赚尽升浪
操作四：Short OTM Call赚「水尾」
 
实战四 ：九仓分柝前后的期权金矿
操作一：Short ATM Put  50/50的策略
操作二：Long DIM Call 慎防大升
操作三：Short OTM/ATM Put＋Debit Call Spread
总结：有Long有Short攻守兼备

Part4 招式＋心法＋时机
招式＝投资工具
空有招式没心法不行
空有心法无招式无效益
时机对才是投资的真谛
基本分析与技术分析
心法自问

期权Q & A
后记感想
香港可供买卖股票期权名单
 

评分☆☆☆☆☆

最近一直在寻找能够帮助我理解宏观经济如何影响股市的读物，这本书的书名《期权现金流》虽然看起来聚焦于具体交易工具，但我认为它背后一定蕴含着对市场脉搏的深刻洞察。毕竟，宏观经济的波动，比如利率变化、通货膨胀、地缘政治事件等，都会直接或间接地影响期权的价格和流动性，从而影响到期权的现金流表现。我希望书中能从一个更高的维度来审视期权，不仅仅是把它当作一个独立的交易工具，而是将其置于整个经济大背景下进行解读。作者是否会分析在不同经济周期中，哪些期权策略更能有效地产生现金流？例如，在经济下行时期，是选择防御性期权策略，还是激进的做空策略？书中是否会探讨央行政策、GDP增长率、失业率等宏观指标与期权现金流之间的微妙联系？我非常期待能够从书中学习到如何通过理解宏观经济趋势，来提前布局期权交易，从而最大化现金流的稳定性和收益。我甚至设想，这本书可能会提供一些量化的模型，帮助读者预测在特定宏观环境下，期权市场可能出现的现金流机会。对我而言，这是一次将宏观经济理论与微观交易实践相结合的绝佳机会，我迫不及待地想看看它能带来怎样的启示。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名引人遐想，我一开始就被“期权现金流”这几个字牢牢吸引住了。毕竟，在投资的世界里，现金流永远是王道，而期权又是如此神秘又充满魅力的衍生品。我满心期待着这本书能为我揭示期权交易中那些不为人知的现金流秘密，甚至是如何通过期权构建稳健的被动收入。想象一下，每天醒来，看着账户里因为期权的增值或到期而悄然增长的数字，那种感觉一定相当美妙。我期待书中能有详细的案例分析，能够从零开始，一步步地剖析各种期权策略如何产生持续的现金流，例如卖出看涨期权收取权利金，或者利用备兑看涨策略来增强持有股票的收益。我希望作者能深入浅出地讲解期权的定价模型，并结合实际的市场波动，说明在何种情况下，哪种期权策略最有可能实现稳定且可预测的现金流。同时，我也希望书中能探讨如何管理期权交易中的风险，毕竟高收益往往伴随着高风险，而“现金流”的稳定性是关键。书中是否会提及一些高级的期权组合策略，比如跨式、勒式，以及它们在不同市场环境下如何为投资者带来现金流？我对这些充满了好奇，并希望通过阅读这本书，能将这些复杂的概念转化为实实在在的投资工具，最终实现财务自由。

评分☆☆☆☆☆

我对投资组合管理有着浓厚的兴趣，并且一直在寻找能够帮助我构建多样化、低风险投资组合的书籍。《期权现金流》这个书名，让我觉得它可能不仅仅是关于期权交易本身，更可能涉及如何利用期权来优化整个投资组合的现金流表现。我希望书中能够阐述期权在资产配置中的独特作用，以及如何通过期权策略来降低组合的整体波动性，同时提高收益率。我期待作者能够深入讲解如何利用期权来对冲股票、债券等传统资产的风险，从而为投资组合提供一个更稳健的现金流保障。书中是否会介绍一些将期权与其他资产类别相结合的创新性组合策略？例如，如何在持有股票的同时，通过卖出虚值看涨期权来增加现金流，或者如何利用期权来为固定收益类资产提供额外的收益？我希望书中能够提供一些具体的案例分析，展示不同类型的投资组合如何通过引入期权策略来改善其现金流状况。对我来说，这不仅是一次学习期权交易的机会，更是一次提升投资组合管理能力的绝佳途径。我期待能够从书中获得构建更具韧性和收益性的投资组合的智慧。

评分☆☆☆☆☆

我是一名活跃在市场中的交易者，深知市场情绪和投资者心理对资产价格的影响。《期权现金流》这个书名，让我想象到书中或许会深入探讨期权交易中隐藏的心理学因素，以及它们如何影响现金流的产生和波动。毕竟，市场的非理性繁荣和恐慌，往往会给期权交易带来巨大的机会和风险。我希望书中能够分析在不同的市场情绪下，期权交易者应该如何调整自己的策略，以更好地捕捉现金流。例如，在牛市贪婪情绪蔓延时，是否应该更加激进地卖出看涨期权？而在熊市恐慌弥漫时，又该如何利用期权来规避损失并寻求现金流？我期待书中能够提供一些关于识别和利用市场情绪来影响期权现金流的实用技巧。书中是否会提及一些心理学理论，比如羊群效应、锚定效应等，并解释它们如何体现在期权交易中？我甚至希望能够从中学习到一些控制自身情绪、保持理性交易的心态培养方法。对我而言，这是一次将心理学洞察与期权实战相结合的难得机会，我渴望从中获得更深刻的市场理解和更稳健的交易策略。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对量化交易颇感兴趣的投资者，我总是对那些能够将数学模型和统计学原理应用于金融市场分析的书籍情有独钟。《期权现金流》这个书名，让我联想到其中可能包含大量关于期权定价、波动率建模以及风险对冲的量化方法。我希望这本书能够深入探讨期权在量化交易中的应用，例如如何利用历史数据来预测期权的价格走势，以及如何通过算法来执行期权交易策略，从而锁定现金流。我期待书中能够提供一些经典的期权定价模型，比如Black-Scholes模型，并在此基础上进行延伸，讲解如何根据不同的市场情况对这些模型进行调整，以更准确地预测期权的现金流。同时，我也对书中可能涉及的波动率交易策略很感兴趣，比如如何通过买卖期权来捕捉波动率的变动，并从中获利。我设想书中会提供一些关于如何构建和优化期权量化交易系统的详细步骤，包括数据采集、模型选择、回测验证以及实盘交易等各个环节。如果书中还能提及一些前沿的量化技术，比如机器学习在期权现金流预测中的应用，那将是锦上添花了。对我来说，这是一次深入学习期权量化交易的宝贵机会，我希望能从中获得实用的工具和方法。