道氏理论（致富新版）：一次掌握投资获利趋势、看懂所有图表，并能预测未来走向的金赢家宝典 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

图书标签:

• 道氏理论
• 技术分析
• 股票投资
• 趋势交易
• 图表分析
• 投资策略
• 金融市场
• 价值投资
• 经典投资
• 股市预测

　　让你进出股市不再像玩一场未知的赌局，
　　而是变成一种有利可图的职业！

　　道氏是道琼指数的创始人、技术分析的开山鼻祖，是股市投资的先驱和宗师。道氏理论是股市投资的经典理论之一，是华尔街最悠久的股市预测理论。牛市、熊市、Ｍ头等均为道氏理论所创造，地位至今无人能撼。

　　The Dow Theory技术分析的权威
　　把投资变成一种有利可图的交易！
　　三大定律、六大论点、实战演练，
　　一本学会股市操盘祕诀，
　　让你稳操胜算的吸金祕笈

　　市场中「牛市」、「熊市」等名词
　　技术分析的三大定律等
　　皆始自道氏理论

　　道氏理论让你学会
　　分析市场的正确思想方法是什么，
　　正确的投资观念是什么，
　　分析市场需要什么样的必备知识
　　了解这些，
　　让你能更准确地掌握投资趋势
　　对未来的商业发展有更长远的规划与方向

　　技术分析有很多种方法，如果我们研究技术分析方法的整个历史，就会发现，大部分技术分析的发源地都来自一处─道氏理论。

　　股神华伦‧巴菲特曾经说过：「绝大部分投资者失败的原因，是他们不愿意接受正确的观念和正确的理论指导。」而道氏理论就要告诉所有的投资人，掌握正确理财观念和市场先驱的最佳引导。

　　本书的主要目标，是要使所有投资者能够全面性地了解道氏理论，深入认识其核心思想及精髓，使投资者树立正确的投资观念以及分析市场的思想方法，并识别正确的投资观念和分析方法的能力。因此，本书确定的三个主导思想是：详细介绍道氏理论的三个要点，设计道氏理论模型，不能脱离价值单纯谈技术分析，强调道氏理论是价值投资的辅助工具。

本书特色

　　分析市场的思想方法，一门入场前必看的投资战略！

　　★透过道氏理论，教你建立正确的投资观念
　　道氏从众多的投机事件中总结出市场规律，提供读者建立正确的投资观念和分析市场的方式。这个重要的投资哲学，可运用在股票、基金、期货等各大投资标的，举一反三，不论何时入场、操作哪项商品，都能从中找到获利点。

　　★透过文字解析，教你掌握道氏理论的各大要点和精髓
　　三大定律、牛市、熊式、理论模型的，深度剖析道氏理论的原理和原则。所以影响市场面的价格变化、时局发展和外力操纵因素，都能从中看出端倪。　　

　　★透过实战演练，教你判断行情走势和市场趋势
　　以多张数据图、趋势图和表格分析，看出「道氏线」和「M头」这两个概念，是今日型态分析的重要基础。读者可借此提升判断行情和走向的准确度，减少市场中其他变数造成的伤害和损失，并能自设停损点。
 

作者简介

陈东

　　从1993年开始进入期货市场，一直参与期货投资的一线实战工作，特别是由于长期参与金属期货投资，因此在金属投资保值方面有独到的见解。在进行期货投资过程中，他深深得益于道氏理论中正确理念的指引。2006年，在套期保值配合下，使公司取得高额利润和良好业绩，这项业绩甚至超过前十年的利润总和。

　　为了对投资理论进行深入的探索，1997年开始，他在各种证券、期货的专业报刊上，发表过上百市场评论文章及投资理念方面的心得体会，深感道氏理论对于股票、期货投资的正确指导意义，更被道氏理论的哲理所折服，但也为这个理论几乎被市场忽视，甚至遗忘所遗憾。因此，近年来他致力于对建立在股票指数基础上的道氏理论，进行深入的探索及发展。
 

写给读者的一封信
前言
导论─精辟的股市分析，将使你迅速致富！

上篇
理论篇─三大定律的建立
前言
第一章 精读道氏理论，了解原创精神
第一节 建立理论核心
第二节 道氏关于均衡发展的牛市、熊市轮动的精妙论述
第二章 道琼指数
第一节 数字在统治着世界
第二节 道琼指数的诞生与发展基础
第三节 股票指数与股价波动对投资的影响
第三章 股票指数为经济先行指标─市场行为包容并吸收一切
第一节 股票指数让你了解现在并预测未来
第二节 股票指数具备预测国民经济的功能
第三节 股票指数预先反映机制
第四节 「不完美」的晴雨表
第五节 市场行为包容并吸收一切
第四章 基本波不能被人为操纵原理─市场行为依趋势方式演变
第一节 道氏理论来自于道氏的实践
第二节 道氏理论均来自自然法则
第三节 「人为操纵」是一个模煳的概念
第四节 市场的力量大于法人的力量
第五节 基本波会被随后的基本商业状况所证实
第六节 可能存在操纵行为的地方
第七节 充足的内线，可以毁掉华尔街的每一个人
第八节 日常波动被人为操纵的程度非常有限
第九节 市场行为依趋势方式演变
第五章 道氏的时间週期─历史会重演
第一节 週期来自「外部的力量」
第二节 道氏的时间週期
第三节 根据杰文兹的恐慌纪录
第四节 经济兴衰的週期并不准确
第五节 週期理论可适用的范围
第六节 历史会重演
第六章 三重市场行为
第一节 三种投资者与三种波的关系
第二节 市场行为与压力线、支撑线的形成
第三节 三种投资者所遵循的投资观念不同
第七章 三重运动原理─道氏理论的核心思想
第一节 来自大海的启示
第二节 三重运动原理的形成过程及内容
第三节 确定趋势的定义
第八章 具有松散週期及近似常态分布结构的基本波─基本波可预测原理
第一节 基本波可预测原理
第二节 常态分布的形成
第三节 常态分布的特征
第四节 基本波的持续时间无法准确预测
第五节 持有资金直到反转信号明确出现
第九章 牛市的波动特性
第一节 牛市是一股永远向上的力量
第二节 「华尔街」的常态是牛市
第三节 道氏将牛市、熊市分为三个时期
第四节 牛市的三个时期及其特征
第五节 不同股票在牛市不同时期中的表现
第十章 熊市的波动特性
第一节 熊市是一股永远向下的力量
第二节 形成熊市的原因
第三节 熊市三个阶段的状况和特征
第四节 不同股票在熊市不同时期中的表现
第十一章 欺骗并引起恐慌的次级波
第一节 对次级波的重新定义与理解
第二节 次级波的性质
第三节 次级波的运动机制
第四节 次级波在市场中的作用
第十二章 次级波的波浪结构
第一节 将基本波分解为多个次级波
第二节 次级波的波浪形态
第三节 次级波的结构特性
第四节 认识次级波
第十三章 诱人、情绪化又随机的日常波动
第一节 日常波动具有极强的随机性
第二节 认识情绪化的「市场先生」
第三节 日常波动引诱投资人不断上钩
第四节 不要被市场情绪所左右
第五节 蒐集资讯和消息不是基本分析
第十四章 道氏理论的致命弱点
第一节 无法准确预测趋势的延续是致命关键
第二节 「错误」是市场具备可预测性的条件
第三节 假设道氏理论也会出错
第十五章 相互验证原则─道氏理论的科学思想
第一节 相互验证原则及理论基础
第二节 相互验证是整体技术分析的中心
第十六章 成交量验证趋势原则─成交量对趋势的微观验证
第一节 成交量的意义
第二节 成交量的性质
第三节 用成交量验证趋势的方法
第十七章 收盘价原则
第一节 各种收盘价
第二节 分析股票指数以收盘价为准
第三节 收盘价的作用
第十八章 趋势确认模型
第一节 相互验证模型及使用方法
第二节 时间验证的必要性
第三节 道氏确认日
第四节 其他的确认系统
第十九章 道氏理论模型
第一节 建立道氏理论模型的必要性
第二节 建立道氏理论模型的基本原则和构造
第三节 模型的预测原理和功能
第四节 模型的整体、细部验证功能
第二十章 道氏理论模型对投资操作的指导
第一节 预测趋势的方法
第二节 依据道氏理论模型预测市场时的注意事项
第二十一章 道氏理论是价值投资的辅助工具
第一节 道氏的「价值观」
第二节 价值分析的要点
第三节 利用道氏理论发现价值

下篇
实战篇─技术分析真谛
导论
第二十二章 水平线预测法
第一节 用水平线判断趋势
第二节 支撑线与压力线
第三节 支撑线和压力线的相互转化及穿越程度
第四节 习惯数值左右判别支撑和压力
第五节 支撑和压力的心理学
第二十三章 狭幅区间波动预测法
第一节 线的定义和意义
第二节 关于「线」的形成
第三节 「线」的重要作用
第四节 对突破「线」的验证
第二十四章 M头预测法
第一节 发现M头的背景─1901年的股市崩盘
第二节 道氏发现风险来自于头部
第三节 M头的结构与功能
第四节 M头形态的变形
第五节 应用形态分析需注意的问题
第二十五章 趋势线分析法─最简单实用的趋势判断法
第一节 关于趋势线
第二节 做趋势线
第三节 如何利用趋势线
第四节 趋势的确定
第二十六章 轨道线分析法
第一节 轨道线
第二节 轨道线的突破作用
第三节 利用轨道线
第二十七章 道氏理论对投资个股的帮助及道氏10法
第一节 道琼平均指数的成分是道氏的价值投资组合
第二节 道氏理论的选股策略
第三节 道氏10法
第二十八章 如何根据道氏理论投资实战
第一节 建立正确的投资观念
第二节 确定投资者参与交易的类型
第三节 市场机制和摩擦是多数投资者亏损的原因
第四节 遵守安全区投资法
第五节 做一名合格的投资者
附录一 开山始祖─查理斯˙亨利˙道
附录二 道氏理论的形成过程
附录三 美国领先指标体系
附录四 股票指数的计算与职能
参考书目

 

序

写给读者的一封信

　　作者首先向股票、期货的投资者，特别是个人投资者表示敬意！
　　其实，根本就不存在什么理论，所谓理论，不过是在人类犯错的历史上，走出的一条曲折小径！

　　股票市场是一个吸引人的地方，只要进入股票市场，就会使人只想留在股市，不想退出。股票市场是一个可以为你实现理想和梦想的地方。当一个人严格按照一定的规则，不论是进行投机或投资，他将不再是进行赌博，而是从事一种有利可图的职业。

　　当今是基金称霸天下的时代，身为个人投资者，我们是否还有优势？或者说个人投资者的优势在哪里？基金的劣势又在哪里？

　　从本质上来说，资本追逐利益的本性是驱动市场发展变化的动力。那么追逐利益要依靠什么呢？一般投资者认为，需要一个好的方法或者是什么祕笈。

　　当然，作为一个谋生的手段，一个人需要一定的技能，甚至是绝技，以建立起一个技术屏障，使得我能赚到的钱尽可能不让别人赚到。但是作为一个大型企业，必须有一定的经营观念才能发展壮大，而不是仅依靠技能。

　　或许我们会认为可口可乐有什么神祕配方，但是我们如果得到它的配方就真的能开一家那样的公司吗？这样的想法显然非常可笑。原因是：方法好学，观念难学。我们真正需要学习的是人家的经营观念。麦当劳是道琼30种工业股票当中唯一的一家餐饮类公司，本质上，经营的是一种标准化的服务，甚至包括价格在内，在北京和在香港吃麦当劳，基本上价格相当，而中国的餐馆依靠的是风味、特色，哪一家的规模能比得上麦当劳呢？

　　公司经营如此，股票投资也是如此。真正成功的投资者都是建立在正确的投资观念基础上，身为个人投资者，一旦形成符合自身情况的投资观念，将形成一个盈利模式，这是成功的重要标志。就个人来说，形成正确的投资观念也是可行的。一般投资者从来不缺少投资的方法和技巧，真正缺少的是正确的投资观念。

　　2005年柏克夏公司召开股东大会的时候，巴菲特发现，没有一支基金持有他的柏克夏股票，股票的持有人全部都是个人投资者，这件事令巴菲特兴奋不已。其实，做股票最终做的就是物以类聚、人以群分，将观念近似，甚至相同的投资者集中在一起，甚至在同一支股票中。对股票价值的评估标准，就是个人的盈利模式，高价股和低价股之所以泾渭分明就是这个道理。

　　巴菲特认为基金经理人并不能帮助投资者：「大多数的专业工作若是由我们自己动手更具有价值，但专业投资这个领域不是这样，尽管每年这个行业的报酬高达人民币1,400亿元。整体来说，有很多收取费用的投资经理人，实际上并不能帮助投资者，当然也有确实能帮助的，你不能用付2%和20%的方式（2%的管理费，20%的利润分成许多私人资本和对沖基金的标准），当他们赚了，你付20%，而当他们没赚甚至赔了钱，就干脆关门，过段时间又重新开张。」

　　其实巴菲特只说了一点，还有另一点未提及。基金是理财者他们自己本身没有钱，因此必须引进投资者的资金。但是买基金的投资者往往是对股票市场知之甚少，要让这样一个群体，对一支基金的投资观念有所认识，显然是不可能的，他们挑选基金的唯一标准就是比较业绩，但是任何一支基金都会有低潮，也就是在一个时期业绩不理想，此时投资者马上就赎回，因此，基金就必须在业绩不好的时候卖掉股票，这样业绩就更加不好了。于是，更多的投资人要求赎回，然后再挑选其他基金。其实大部分的投资人是很投机的，他们在做股票的时候也是跳来跳去的。而基金将会因这样的模式走向失败，这就是国外基金失败的模式。

　　总结一下基金的失败模式，基金最终效果不好，根本原因在于基金不可能真正形成稳定的盈利模式。此外，不论是法人还是个人，当股票市场中的盈利成为你唯一的经济来源的时候，市场的大幅波动必然会引起心理巨大的变化，所谓保持良好的心态根本就无从谈起。把股票投资当作职业，必然会很容易影响投资者的心态，从这一点来讲，这是法人投资者的劣势，所以最好不要做一名职业投资者。实际上，业余个人投资者的心态相对更好。或许这是一个保持良好心态的方式。

　　成功的投资者们认为，他们赚大钱之后不离场的原因是，他们已经把钱放在最安全的地方，那不是银行，他认为自己才是管理那笔财产的最佳人选。而所谓「基金」，实际上就是帮你买了一堆股票。个人投资者完全可以透过学习建立起自己的投资观念，在股票市场中提高获利机会，其报酬率甚至超过基金。与生命中的许多尝试一样，成功的关键在于知识与行动。最终是知识决定你的前途，思想就是金钱，你的财富将来自于你的大脑。作者希望就道氏理论提出某些说明，借此扩展「知识」。投资大师甘氏说过：「最宝贵的财富是时间，对时间最好的利用是获取知识，这比金钱更可贵。」至于「行动」的部分，则由各位投资者的耐心、客观与理性来决定。

　　此外，作者有这样一个观念，信念、感恩、朋友是一个人成功的基础，而其他包括学历、外表等因素，对成功来说，只不过是很好的辅助工具。由于作者能力有限，不敢说是对道氏理论作进一步的归纳总结，而只是想在当今这个崇尚个人能力，但又缺少感恩的年代里，感恩于道氏理论对于金融市场的巨大贡献，这个贡献无论如何评价都不为过；同时，也感恩道氏理论对于作者的丰厚回报，于是才有这本书的问世。正如道氏理论中所说的，「道氏理论并非不会出错」，这本书也一定会有许多错误。恳请广大的读者多多指教，不胜感激！

　　市场何尝不会出错呢？从模煳甚至错误的市场中走出来的道氏理论，不但可以掌握市场整体变化的情况，更重要的是，可以帮助投资者建立起正确的投资观念，并成为一个真正成功的股票投资者。真正成功的投资者都是建立在正确投资观念基础上的，道氏理论是建立正确投资观念的基础。或许在投资的道路上，个人投资者将走得更远，让我们成为「柏克夏」的股东吧！

导论
 
精辟的股票分析将使你迅速致富！
 
技术分析有很多种方法，但整体来说只是形式上的变化。如果我们研究技术分析方法的整个历史，就会发现其数量和种类就像一棵大树，不断地开花结果，变得愈来愈枝繁叶茂，但它们的发源地都来自一处─道氏理论。
 
道氏理论已经存在了一百多年了。除了它的稳健性和通用性之外，道氏理论的精髓在很大的程度上仍不为人知。迄今为止，在众多的市场分析理论中，道氏理论仍占有最重要的地位。道氏理论本质上是一种关于股票投资的哲学思想，其次才是一种技术方法体系。在道氏了解他的理论历程中，充满着辨证法和方法论。
 
道氏透过在股市的投资经历对市场行为深有体认。首先，道氏透过市场上的操纵行为了解到市场的基本波是不可以被操纵的，之所以不可以被操纵是由于市场发展变化是有规律的，而操纵市场就是违背市场规律的行为。因此我们不难理解，为什么历史上那么多操纵行为都是以失败而告终的了。
 
道氏用科学的头脑为我们打破了认为组头操纵市场的神话，揭示出基本波是不可以被操纵的，并初步探索出市场中的规律，这相当于牛顿力学对神学的揭露。为了探索市场的规律，道氏建立了道琼股票指数体系，这为道氏理论的建立提供了土壤。由于道氏认为股票指数是国民经济的晴雨表，股票指数不但可以反映国民经济的过去、现在，还可以反映国民经济的未来。股票市场对各种经济资讯的反应灵敏，在短时间内即可完成股价的调整。在美国，许多投资者听到新消息后的第一反应是，抓起电话与经纪人联系买入或卖出，但十之八九已经太迟了，至少他已落在交易所内的交易者之后。
 
道氏透过对道琼指数的观察也证明了这个观点。这个观点逐渐发展为技术分析的第一大定律─市场行为包容一切。不过，道氏眼中的市场行为主要是指股票指数的走势情况，与我们今天的概念不同。我们今天认为市场行为是指价格、成交量、投资部位等要素。
 
更为精妙的是，道氏从一开始就建立起工业指数和铁路指数两个股票指数，为建立相互验证原则提供了肥沃的天然土壤。道氏认为商业的健康发展必须要得到铁路交通的健康发展的保障，任何一个发展的不健康就不能证明整体国民经济是健康的。这是从不同面相反映一个事物的科学验证观。

评分☆☆☆☆☆

这本《道氏理论（致富新版）》真是让我眼前一亮，翻开书的第一页，我就被它那种直击要害的阐述方式深深吸引了。作者没有故弄玄虚，而是直接切入核心，用清晰易懂的语言将道氏理论的精髓娓娓道来。我之前一直觉得技术分析离我很遥远，那些复杂的图表和指标让我望而却步，但这本书完全颠覆了我的认知。它循序渐进地讲解了如何识别趋势、判断趋势的强度以及何时趋势可能反转，感觉就像是给我打开了一扇通往投资盈利大门的新视角。特别是关于“主要趋势”、“中期趋势”和“短期趋势”的区分，以及“趋势的三个阶段”的论述，让我豁然开朗。我终于明白，原来市场的波动并非杂乱无章，而是有着内在的规律可循。书中列举的大量案例和图表，更是让理论变得生动形象，我能对照着学习，对照着理解，那种“原来如此”的感觉，真是让人激动。这本书不仅仅是关于理论知识的堆砌，它更像是一位经验丰富的导师，在我迷茫的投资之路上，给予我明确的指引。我已经迫不及待地想将这些知识运用到实际操作中，去感受它带来的变化。

评分☆☆☆☆☆

我一直都在寻找一本能够真正帮助我理解市场，并从中获利的投资书籍，直到我遇到了《道氏理论（致富新版）》。这本书的价值远不止于其书名所暗示的“致富”，它更像是一本投资的“心法秘籍”。作者以一种非常接地气的方式，将道氏理论的精髓展现在读者面前。我尤其被书中关于“市场趋势的不可逆性”和“趋势的重要性”的论述所打动。它让我明白，在大多数情况下，市场的价格走势是具有惯性的，而抓住并跟随主要的趋势，是实现稳定盈利的关键。书中对于图表的解读，更是达到了炉火纯青的地步，作者能够从看似复杂的K线图中，洞察出背后蕴含的交易者的情绪和意图，并将其转化为具体的交易信号。我曾经花费大量时间学习各种技术指标，但这本书却让我重新审视了技术分析的本质，更加注重于理解市场的整体方向。阅读这本书，我感觉自己仿佛站在巨人的肩膀上，能够更宏观地把握市场的脉搏，做出更具战略性的投资决策。这本书带来的不仅是知识的提升，更是对投资本质的深刻领悟。

评分☆☆☆☆☆

我一直是个对投资充满热情但又屡屡受挫的散户，总是在追涨杀跌中损耗本金。读了《道氏理论（致富新版）》之后，我感觉自己终于找到了“救星”。书里关于“平均价格反映一切”的观点，让我深刻反思了自己过去过度关注个股消息和情绪的弊端。作者强调，市场价格已经包含了所有已知的和未知的消息，我们要做的是去理解和跟随市场本身，而不是去预测市场。这一点对我来说是颠覆性的。我尤其喜欢书中关于“道氏理论的三种趋势”的讲解，它让我明白了如何区分长期的大趋势，如何把握中期调整，以及如何避免被短期噪音所干扰。每一次图表分析的讲解都非常细致，从简单的均线系统到更复杂的成交量配合，都解释得非常到位。读这本书，我不再是孤军奋战，感觉背后有大师在指引我前进的方向。它让我懂得了在合适的时机介入，在趋势确立后耐心持有，在趋势反转时果断离场。这种“顺势而为”的投资哲学，让我对未来的投资充满了信心。这本书带来的不仅仅是知识，更是心态上的转变，让我变得更加理性、冷静，不再被市场的短期波动所左右。

评分☆☆☆☆☆

这本书《道氏理论（致富新版）》的魅力在于它将一个看似枯燥古老的理论，用现代的语言和丰富的案例重新演绎，赋予了它新的生命力。作者在解释道氏理论的各个核心概念时，总是能用非常形象的比喻和通俗的语言，让即便初学者也能轻松理解。比如，在讲解“道氏理论的三大基本定律”时，作者并没有生硬地罗列，而是通过一个接一个的生动故事和案例，将这些定律融入其中，让我们在不知不觉中就掌握了它们。我尤其对书中关于“如何识别趋势的结束”的分析方法印象深刻，作者详细解析了各种反转信号，并提供了具体的判断依据，这对于避免在高位接盘和在低位割肉有着至关重要的作用。读这本书，我感觉就像是在听一位资深交易员在耳边低语，分享他的经验和智慧。书中的图表分析部分更是令人叫绝，每一个图表都经过精心挑选，并且配有详尽的解读，让我能够清晰地看到理论是如何在实践中运作的。我强烈推荐这本书给所有想要提升自己投资技能，并且希望能够真正理解市场运作原理的朋友们。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《道氏理论（致富新版）》是一本能够真正改变我投资观念的书。在阅读之前，我总是习惯性地寻找“秘籍”，希望找到能让我一夜暴富的方法。但这本书让我明白，投资的关键在于理解市场规律，并在趋势中获利，而不是试图去预测市场的短期波动。作者将道氏理论的核心思想，如“三大趋势”、“三大定律”以及“理论的应用”等，进行了系统而深入的阐述，并且每一部分都配有大量实际的图表和案例，让我能够直观地理解。我特别欣赏书中关于“如何识别趋势的确认和反转”的分析，它提供了一套行之有效的框架，帮助我判断市场是处于上升、下降还是盘整阶段，以及何时应该调整自己的持仓策略。这本书让我不再盲目跟风，而是学会了独立思考，学会了如何根据市场的信号做出明智的决策。它教会我的不仅仅是看懂图表，更是看懂市场背后隐藏的逻辑。这本书让我对自己的投资之路有了更清晰的规划，也让我对未来充满了期待。