信託理财面面观(二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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本书以案例方式，搭配浅显易懂之文字，说明信託法与信託业法之相关规定与概念。本书之特点包括：一、每个案例均附有相关条文之内容；二、案例说明均与实务结合；三、整理出与消费者息息相关之信託业务；四、针对每一章内容提供相关期刊资料以供读者作为延伸阅读之导引。对于从事信託业务之人员及一般消费者，均可从本书得到其所需要的概念与资讯，本书可谓是信託全方位之参考书。

探寻财富的基石：现代金融投资的广阔图景 本书带领读者深入探索当代金融投资的复杂而迷人的世界，旨在提供一套全面、系统且实用的知识框架，帮助不同背景的投资者构建稳健的财富增值路径。我们摒弃华而不实的市场预测，专注于理解驱动金融市场的底层逻辑、核心工具及其应用策略。 第一部分：投资哲学的构建与心态的校准 成功的投资并非一蹴而就的技能，而是一种需要长期培养的思维模式。本部分从投资哲学的根基出发，探讨了价值投资、成长投资与趋势投资等主流思想流派的精髓与局限。我们深入剖析了“风险”与“波动”的本质区别，强调风险管理远比追求高回报更为重要。 行为金融学的审视： 认知偏差是扼杀财富的隐形杀手。本书详细阐述了羊群效应、损失厌恶、过度自信等常见心理陷阱，并提供了实用的行为矫正工具，教导读者如何在市场情绪高涨或低迷时，保持冷静和客观的判断力。 时间价值与复利的力量： 阐明了投资的“慢功夫”，即长期持有和复利效应如何将微小的初始投入转化为可观的财富。这部分内容强调了尽早开始投资的紧迫性，并以历史数据模型展示了不同投资期限对最终结果的决定性影响。 目标设定与资产配置的初始蓝图： 投资必须服务于明确的人生目标。我们指导读者如何根据年龄、财务状况、流动性需求和风险承受能力，科学地制定个性化的投资目标，并据此绘制出初步的资产配置框架。 第二部分：核心金融工具的深度解析 理解你所购买的资产是投资的第一要义。本书对构成现代投资组合的各类主流工具进行了细致入微的解剖，确保读者不仅知其然，更知其所以然。 股票市场：从基础分析到估值艺术： 股票作为股权投资的核心，其分析方法是本书的重点。我们详细讲解了财务报表的阅读与解读（资产负债表、利润表、现金流量表），着重于分析关键的盈利能力指标（如ROE、ROA）和成长性指标。估值部分，我们不仅介绍了贴现现金流（DCF）模型的理论基础，更提供了市盈率（PE）、市净率（PB）、企业价值/息税折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）等相对估值方法的实际应用场景和局限性。 债券市场：固收投资的稳定器： 债券被视为投资组合的压舱石。本章深入探讨了国债、地方债及企业债的结构，解释了票面利率、到期收益率（YTM）和久期（Duration）之间的内在关系。特别关注了利率风险和信用风险的管理，为读者提供在不同经济周期下选择合适固定收益产品的指南。 基金的世界：专业化与分散化的桥梁： 基金是普通投资者接触多元化资产的有效途径。我们清晰区分了共同基金、交易所交易基金（ETF）和指数基金的运作机制、成本结构及税收影响。重点对比了主动管理型基金与被动管理型基金的长期绩效表现和适用性分析。 另类资产的探讨： 介绍了房地产投资信托（REITs）、大宗商品（如黄金）以及私募股权投资的基础概念，帮助读者理解如何在传统“股债平衡”之外，寻求额外的分散化收益来源。 第三部分：构建与管理动态投资组合 投资的真正实践在于如何将分散的工具组合成一个高效的整体。本部分聚焦于现代投资组合理论（MPT）的实际应用。 马科维茨模型与有效前沿： 阐释了现代组合构建的数学基础——如何通过不同资产之间的相关性来降低整体波动，构建出风险报酬比最优的投资组合。本书将复杂的统计概念转化为直观的决策工具。 动态再平衡策略： 市场波动必然会导致初始资产配置比例的偏离。我们详细介绍了基于时间、基于阈值和基于目标比例的再平衡技术，确保投资组合始终与投资者的风险承受度保持一致，并有效捕捉了“高买低卖”的纪律性。 税收效率与投资结构： 投资的最终回报受税制影响巨大。本章分析了资本利得税、股息税等在不同司法管辖区和不同投资工具中的应用，指导读者如何通过合理的账户选择（如退休账户）和交易时机，最大化税后收益。 第四部分：应对宏观经济与市场周期 金融市场受宏观经济变量的深刻影响。本书提供了一套自洽的宏观分析框架，帮助投资者预判经济周期的不同阶段，并相应调整其防御或进攻策略。 利率、通胀与货币政策的传导机制： 解析了中央银行的工具箱及其对资产价格的影响。理解通货膨胀的性质（结构性或周期性）是决定投资方向的关键。 周期性行业与防御性行业的轮动： 探讨了经济扩张期、衰退期、复苏期和滞胀期，不同板块（如科技、必需消费品、工业）的表现差异，指导投资者在周期转换点进行前瞻性布局。 本书的价值在于其严谨的理论支撑和高度的实操性，旨在为追求财务稳健和长期增长的个人，提供一张清晰、可靠的财富地图。它不是提供“一夜暴富”的秘籍，而是建立在深刻理解金融规律之上的，关于耐心、纪律与科学决策的指南。

作者简介

潘秀菊

　　现职
　　法务部信託法研究修正小组委员
　　财团法人台湾金融研训院信託法与信託业法讲师
　　财团法人中华民国证券暨期货市场发展基金会信託法与信託业法讲师

　　学历
　　美国帝堡大学法学博士
　　美国南美以美大学法学硕士
　　东吴大学法学士

　　着作
　　信託法之实用权益
　　人寿保险信託
　　公益信託的运用与发展

序言

第一章 信託的意义与种类
‧什么是信託？信託于理财方面有何特色？／2
‧什么是私益信託？自益信託与他益信託有何不同？／5
‧什么是公益信託？公益信託与特定目的信託有何不同？／7
‧公益信託与财团法人有何不同？在我国，公益信託能否取代财团法人制度或与财团法人制度并行？／9
‧什么是宣言信託？宣言信託与公益信託有何不同？／14
‧营业信託与非营业信託有何不同？／16

第二章 信託关系的主体（委託人、受託人、受益人及信託监察人）
委託人
‧委託人得以何种方式设定信託？又其所应具备的资格为何？／24
‧委託人在设定信託时，是否须得主管机关的许可？／28
‧信託所设定的目的，在何种情形下会使信託行为无效？／30
‧委託人可否以设定信託逃避债权人的求偿？／33
‧委託人在信託关系中所扮演的角色为何？又委託人得以何种方式巩固自己在信託关系中的地位？／35
‧委託人基于信託财产的保护，在法律上具有哪些权限？／36
‧委託人基于对受託人与信託监察人的监督与管理，其在法律上具有哪些权限？／40
‧委託人在信託行为中，负有哪些义务？／42
‧委託人死亡时，有关其在契约中所享有的权限，应由何人行使？／44
非营业信託的受託人
‧受託人应具备何种资格？又委託人在设定信託时，究应以个人、法人或信託业的法人为受託人较为有利？／46
‧受託人是否得任意变更信託财产的管理方法？／47
‧受託人能否委託第三人代为处理信託事务？又第三人的行为造成信託财产受损，委託人是否应负赔偿责任？／49
‧受託人在管理信託财产与处理信託事务时，依信託法的规定，负有哪些义务？／51
‧受託人于何种情形下，得将信託财产转为自有财产？／54
‧受託人是否以一人为限？信託有二人以上的受託人时，受託人应如何处理信託事务？／57
‧受託人得否请求报酬？又受託人的报酬应如何订定？／59
‧受託人因处理信託事务所支出的费用，或因而受有损害时，能否请求赔偿？又应向谁请求？／60
‧受託人在处理信託事务，而有违反应尽的义务或侵害他人权益时，其责任应如何釐定？／62
‧委託人在何种情形下得变更受託人？／65
‧如何防范及因应受託人破产或脱产？／69
‧受託人得否就信託财产为再信託？／70
‧如何监督受託人？／71
营业信託的受託人
‧受信託业法规范的信託业有哪些？其成立要件为何？／75
‧信託业处理信託事务所应负的注意义务为何？／79
‧信託业对于信託财产禁止为哪些行为？／82
‧信託业能否承做担保本金及最低收益率的业务？／87
‧信託业对于信託财产是否都具有管理运用权？又信託业对于不同委託人所交付的信託财产是否得共同管理？／88
‧受益人向信託业请求抄录、阅览或影印信託相关文书的条件为何？／91
‧如何监督信託业？／93
受益人
‧私益信託受益人与公益信託受益人的资格有何不同？／99
‧受益人是否须为享受信託利益的表示？又委託人得否于信託关系存续中变更受益人？／100
‧受益人得否抛弃其受益权？又受益人于信託关系存续中所负担的债务，得否抛弃？／102
‧受益人得否将其受益权转让予第三人？／103
‧受益人的债权人得否对其享有的信託利益为强制执行？／105
‧受益人对于受託人处分信託财产的行为，得否声请法院撤销其处分？／106
‧受益人对于哪些事项具有同意权？又受益人有二人以上时，有关该同意权应如何行使？／110
‧受益人对于受託人违反信託的行为，应如何救济？／112
‧受益人得否终止信託？／114
‧受益人对于信託负有哪些义务？／116
信託监察人
‧信託在何种情形下，须设置信託监察人？／119
‧信託监察人的资格有何种限制？／121
‧法院得否依职权选任信託监察人？／122
‧信託监察人得否请求报酬？／123
‧信託监察人负有何种注意义务？／125
‧信託监察人具有哪些权限？／126
‧委託人得否指定或选任二人以上的监察人？其又应如何执行职务？／129
‧信託监察人能否任意辞去其职务？又信託监察人于何种情形下，其职务会被解除？／130
‧公益信託监察人与私益信託监察人有何不同？／131

第三章 信託财产（信託关系的客体）
‧何种财产得设定信託？／136
‧信託财产是否须办理登记？若未办理，其效果为何？／138
‧受託人是否要继受委託人占有其信託财产的瑕疵？／143
‧受託人因管理信託财产而获取的利益，是否属于信託财产的范围？／145
‧受託人死亡或破产时，其继承人或债权人对于信託财产是否得主张任何权利？／146
‧信託财产在何种情形下，得予以强制执行或拍卖？／148
‧信託财产所属的债权和不属于信託财产的债务得否相互抵销？／150
‧什么是混同的法理？信託是否适用混同的法理？／152

第四章 信託业务与附属业务
信託业务
‧什么是金钱信託？其在实务上有哪些分类？金钱信託是否须为信託公示？／159
‧什么是金钱债权及其担保物权的信託？／164
‧什么是有价证券信託？其种类有哪些？／165
‧什么是动产信託？／166
‧什么是不动产信託？／168
‧什么是租赁权的信託？／172
‧什么是地上权的信託？／173
‧什么是专利权的信託？／173
‧什么是着作权的信託？／174
附属业务
‧有价证券代办业务的内容为何？／176
‧信託业在担任遗嘱执行人及遗产管理人时，其相关职务内容为何？／177
‧信託业在担任破产管理人、公司重整监督人及信託监察人时，其相关职务内容为何？／179
‧保管及出租保管箱的业务内容为何？／181
‧与信託业有关的代理业务内容为何？／184

第五章 信託契约与信託遗嘱的拟订
订立信託契约时应注意的事项
‧委託人在与受託人订立信託契约时，应记载哪些事项？／189
‧订立公益信託契约时，应记载哪些事项？／191
立信託遗嘱时应注意的事项
‧依我国民法规定，遗嘱方式的种类有哪些？／195
‧是否须有完全行为能力才能立遗嘱？／198
‧遗嘱应如何执行？效力何时开始？／199
‧遗嘱信託应载明哪些事项？／200
‧遗嘱所指定的受託人拒绝担任时，遗嘱信託是否仍然有效？／202
‧设定遗嘱信託时，是否仍适用民法有关特留分的规定？／203
‧生前契约信託是否不适用民法有关特留分的规定？／206
遗嘱信託之遗嘱范例
‧遗 嘱／208

第六章 信託商品
‧礼券（服务）预付款信託／214
‧生前契约预付款信託／220
‧身心障碍者信託／231
‧人寿保险金信託／242
‧预售屋价金信託／246

第七章 信託关系的终了（消灭）
‧信託关系消灭的原因有哪些？／250
‧信託关系消灭时，所剩余的信託财产应归属于谁接收？／253
‧关系消灭时，法律对于信託财产债权人与受託人的权利与义务有何不同的规定？／254
‧公益信託之信託关系消灭时，若无信託财产的归属权利人，该信託财产应如何处理？／259

第八章 信託所衍生的税负
‧信託课税之理论／264
‧信託课税之原则／264
遗产及赠与税
‧遗嘱信託是否课征遗产税？／265
‧他益信託与自益信託是否皆须课征赠与税？／266
‧信託财产于哪些关系人间移转或为其他处分时，不课征赠与税？／269
‧受益人死亡时，就其享受的信託利益，是否应课征遗产税？／270
‧公益信託财产是否应计入遗产总额而课征遗产税？／271
所得税
‧信託受益人就其享有的信託利益是否应课征所得税？／273
‧信託财产于哪些关系人间移转或为其他处分时，不课征所得税？／275
‧信託财产的收入是否应课征所得税？谁是纳税义务人？／277
‧受託人于扣缴所得作业负有何种义务？其违反之罚则为何？／279
土地税
‧谁是地价税、田赋的纳税义务人？应如何课征？／281
‧受託人处分信託土地时，应对谁课征土地增值税？／283
‧哪些情形不课征土地增值税？／285
房屋税
‧谁是房屋信託之房屋税纳税义务人？／286
‧公益信託为办理公益事务所使用的自有房屋，是否应课征房屋税？／287
契 税
‧不动产信託于哪种情形应课征契税？／289
‧不动产信託于哪些情形不课征契税？／290
营业税
‧信託于哪种情形应课征营业税？／292
‧信託于哪些情形不课征营业税？／292

序言

　　信託制度在运作上极富弹性，且深具社会功能，故在英、美早被广泛运用。任何人均可借由契约或遗嘱以金钱、动产、不动产或其他权利，为自己或他人之利益成立信託关系；且于符合法定要件下，信託之目的、范围或存续期间等均可依个别需要而订定。

　　我国于信託法与信託业法施行后，信託业者对于信託商品之开发，亦针对消费者需求而愈来愈多元化，为使从事信託业务之人具有专业相关知识，主管机关要求从事信託业务之人应取得相关证照；因此，金融业、保险业等内部人员皆积极参与信託相关考试，以取得信託相关证照。

　　而对于欲利用信託制度管理财产之一般消费者或欲参加信託考试之从业人员，在面对多且杂的条文内容，实难了解其意义。本书以案例之方式，解释条文的文义，并就实务上之相关商品为一介绍，且附上契约信託与遗嘱信託之范例，期能让一般消费者与从事信託相关业务之人员能更容易理解信託法及信託业法之相关规定。

　　信託理财面面观一书于2008年9月发行至今已近八年的时间，在这段期间信託业务的发展更为多元，故在这一次的再版内容中，将过去信託业者在承做个人信託业务所生之问题，分别予以探讨并提出实务之解决作法；另对于与一般消费者息息相关之新型态信託业务，例如礼券（服务）预付款信託、生前契约预付款信託及预售屋价金信託等，该次的再版内容中也予以详细介绍。最后，这次的再版内容中分别于每一章之最后，增加「延伸阅读」部分，将各章相关的期刊文章予以列出，以提供读者为更深入的了解与研究。