迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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一股「势不可挡的力量」正改善客户服务、风险管理和效率，迫使金融业全面转型。

　　无论是P2P网路贷款、虚拟货币、第三方支付或群众募资，当顾客不再需要直接接触金融业，谁能找到客户，谁就是这个时代的赢家。谁掌握了支付和清算，谁就是世界中心。

　　未来中国资本市场的走向，台湾发展数位金融市场的趋势。  

　　资金运行的轨道进入下一个週期，谁掌握了支付和清算，谁就是世界中心。

　　一股「势不可挡的力量」正改善客户服务、风险管理和效率，迫使金融业全面转型。

　　负利率时代来临，流动性过剩、房地产泡沫、债台高筑等问题一一浮上台面，金融业效率低下、成本高昂的经营方式，让客户愈来愈难以相信，连华尔街大老都受不了繁琐的监管，纷纷投向数位金融市场。

　　随着网路行动化，去银族（de-banked，不去银行的人）兴起，不再受地点时间限制，只要轻轻一按，不用填写一大堆单据、不用赶三点半，立即支付任何款项，每个人都是大客户。

　　金融业垄断的局面也被非金融业打破，客户绕过中介系统交易，迫使金融业向下看。过去金融业翻天覆地使用的技术，现在资讯科技提供了以前无法控制、无法掌握的资讯来源，创新与传统的角力只会更激烈。

　　本书汇集十二位中国金融界权威，深度剖析数位时代来临，金融体制内外的创新与监管，不只指点未来中国资本市场的走向，亦可作为台湾发展数位金融市场的借镜。
 

蓝海战略：重塑商业边界与竞争格局 一、 破除红海迷思，开创价值创新之路 在当今瞬息万变的商业环境中，大多数企业都深陷于“红海”的激烈竞争，即在既定的市场空间内厮杀，通过成本领先或差异化来争夺有限的市场份额。这种传统的竞争思维，往往导致利润摊薄、增长停滞。然而，《蓝海战略》一书则提供了一种截然不同的视角：价值创新（Value Innovation）。 价值创新并非简单地在现有价值曲线基础上进行改良或提升，而是通过同时追求差异化和低成本，为客户创造全新的价值，从而开辟出无人竞争的“蓝海”市场。本书的核心观点是，成功的战略不在于在已有的竞争中取胜，而在于创造新的市场空间。 二、 战略画布：诊断现状，描绘未来 为了系统性地实现价值创新，《蓝海战略》引入了战略画布（Strategy Canvas）这一强有力的分析工具。战略画布是一张直观的图表，用于描绘企业当前在哪些竞争要素上投入资源，以及这些要素在行业内被现有竞争者如何定位。通过对比分析，企业可以清晰地看到自身的优势和劣势所在，以及与竞争对手之间的相似性。 更重要的是，战略画布能够帮助企业可视化地设计出新的价值曲线。企业需要审视行业内普遍被接受的竞争要素，并敢于质疑其必要性。通过“消除、降低、提升、创造”（Eliminate-Reduce-Raise-Create）四个关键行动框架，企业可以系统性地重塑其价值主张。 三、 “四项行动框架”：重构价值链条 “四项行动框架”是实现价值创新的操作指南，它引导企业跳出传统的成本与价值的权衡取舍： 1. 消除（Eliminate）： 识别并彻底淘汰那些行业内普遍存在，但对客户价值提升贡献甚微的竞争要素。这通常能带来显著的成本节约。例如，一家企业可以问自己：哪些服务或功能，是客户并不真正看重，但我们却投入了大量资源去维持的？ 2. 降低（Reduce）： 确定哪些要素的投入水平可以远低于行业标准，同时仍能满足客户的基本需求。这需要对行业内过度投资的方面进行反思，避免为“过度服务”买单。 3. 提升（Raise）： 确定哪些行业内的既有标准实际上被客户认为不足或有待提高的方面，并加大投入，以显著提升客户体验。 4. 创造（Create）： 引入行业内从未有过的、能为客户带来全新体验或解决长期痛点的要素。这是开辟蓝海最核心的步骤，它意味着开创全新的需求。 通过这四个维度的协同作用，企业能够同时打破“成本-价值的取舍魔咒”，实现差异化与低成本的统一。 四、 发现蓝海市场的六大原则 《蓝海战略》不仅仅是一种分析工具，更是一套完整的战略制定和执行方法论。它强调了战略制定的系统性过程，确保战略既有创新性，又具备可执行性。 1. 重塑市场边界： 企业不应局限于现有行业定义的狭窄范围，而应跨越替代行业、战略群体、产业链条以及互补产品与服务的界限，探索更广阔的潜在市场空间。 2. 聚焦整体图像： 避免在细节中迷失，应使用战略画布，清晰描绘出企业当前的战略与未来期望的蓝海战略之间的差距，并进行有效的沟通。 3. 超越现有需求： 蓝海战略关注的不是如何更好地服务现有客户，而是如何吸引那些“非客户”——那些目前没有选择现有行业产品或服务的群体。这需要关注驱动非客户的共同痛点。 4. 遵循战略逻辑顺序： 成功的蓝海战略必须依次通过买方效用、价格、成本、采纳难度四个检验点，确保战略不仅具有吸引力，而且在经济上可行，并且容易被组织内部和外部的利益相关者接受。 五、 克服组织障碍，实现战略落地 战略的制定往往只是成功的一半，执行才是关键。本书深刻认识到，组织惯性、利益冲突和资源限制是战略转型的主要障碍。 为了克服这些挑战，本书提出了“引爆点领导力（Tipping Point Leadership）”的概念。这种领导力专注于以最小的资源撬动最大的变革，关键在于识别并集中精力处理那些对战略执行具有放大效应的因素： 聚焦关键人物（抓大放小）： 识别并重点影响那些对组织变革有决定性影响的关键人物，而不是试图说服所有人。 聚焦关键活动： 识别并改变那些对战略结果影响最大的关键流程和行为，而不是对所有流程进行全面改革。 聚焦关键障碍： 识别并迅速克服那些阻碍战略落地的主要制度性、资源性或感知性障碍。 通过这种杠杆式管理方法，企业能够在有限的时间和资源内，有效引导组织渡过变革的“沼泽期”，确保蓝海战略的顺利执行，最终实现可持续的、高利润的增长。本书提供了一套完整而实用的框架，指导企业如何从竞争激烈的红海中脱身，开创属于自己的、独一无二的商业新领地。

作者简介

魏本华

　　魏本华，历任中国人民银行外事局国际金融组织处副处长、处长；中国驻亚洲开发银行副执行董事；中国驻国际货币基金副执行董事；中国人民银行国际司副司长、司长；中国驻国际货币基金执行董事；二○○三年八月至二○○八年一月任中国国家外汇管理局副局长。二○○八年二月至二○一○年一月任中国人民银行参事，二○一一年担任东盟与日中韩三国设立的地区经济监察机构「东盟+三宏观经济研究办公室」负责人。二○一○年二月至今担任北京市刘鸿儒金融教育基金会理事长。
 

第一章
大数据时代的决策新思维 /

第二章
互联网金融的颠覆、颠倒还是癫狂 /

第三章
利率市场化势如破竹 /

第四章
现实与未来：小额贷款公司的是与非 /

第五章
影子银行内幕 /

第六章
资本市场该有怎样的制度改革 /

第七章
企业债致中国金融体系风险高企 /
第八章
货币幻境下的地方债悬崖 /

第九章
保险业能否飞得更高 /

第十章
最牛经济难为股市另辟蹊径 /

第十一章
线上交易，个人信息流向何处 /

第十二章
金融与电商争雄，大数据如影随形 /
 

前言

十二波席卷金融大浪潮

　　我们处身于金融时代。现代社会，人们因为持有信用卡、 炒股票、买保险而与银行、证券、保险发生联系，还会购买余额 宝、银行理财，参与众筹，我们很难与金融绝缘。即使什么都不 做，我们的浏览记录、购物行为也会被採集，成为互联网企业预 测消费与投资行为的素材。更何况金融可以跨越时间和空间配置 资源，已经成为经济生活中的要素，不可或缺。

　　金融是如此重要，以至于金融业被置于严格的管制中，从机 构设立、业务准入到定价机制，管制无处不在。片面地看，金融 的历史就是金融管制的历史，金融业的创新是在突破金融管制， 金融业门外的「野蛮人」颠覆传统金融的产品也是他们受到较少 管制的结果。我们应当如何看待这几年金融业的种种变革？这成 为「鸿儒论道」在金融领域选题的主要问题来源。

　　宏观尺度上，中国金融体系是在两条鲜明的主线的引导下发 生变革的：利率市场化与金融风险。《利率市场化势如破竹》指 出，随着银行理财、信託等融资渠道的发展，利率市场化正处于 加速状态，金融脱媒现象明显，新兴金融机构开始活跃。利率市 场化推高了传统企业的融资利率水平，也释放了风险。传统金融不得不开始艰难的市场化转型。

　　自 2010 年以来，金融体系风险是金融业乃至整个经济体头 顶的达摩克利斯之剑，债务水平较高是其最直接的显现。《企业 债致中国金融体系风险高企》採用信贷与 GDP 的缺口指标计算 中国社会债务水平，中国的阙值显着高于 10 个百分点，最新数 据显示 2014 年三季度的缺口指标为 18.4 个百分点，已经接近 或者达到了传统研究里面的警戒线水平，其中企业债务金融风险 是中国最大的系统性风险来源。这并不意味着政府的债务没有风 险。《货币幻境下的地方债悬崖》估算了中国各部门的资产负债 表，2012 年底，中国五级政府债务规模 28.5 万亿元左右，省、 市和县三级地方政府佔了 16.5 万亿元。按三种偿债率口径计算， 地方政府都需要普遍、持续的借新还旧，它们实际上在玩庞氏游 戏。金融体系风险的高与低及风险化解的进程直接决定着金融业 改革的推进力度和策略。

　　微观尺度上，中国金融变革在两个维度展开：传统金融的突 围和新金融生态的颠覆。过去三十年的金融也是传统金融机构转 型的历史，金融机构从政府部门中分离，不断的分化、多元化， 形成今天银证保分立的格局，同时还存在大量的民间金融。在利 率市场化等的冲击下，分业经营格局受到严重的影响，金融产品 不断创新，突破了现有的监管框架，影子银行即是一例，也是今 天中国的流动性过剩、低利率、信贷扩张、通胀、房地产泡沫等 问题的根源。《影子银行内幕》认为影子银行的资产质量并不亚 于银行贷款，而且它们规模太小，还不足以威胁银行系统。相比 之下，互联网金融中的 P2P 贷款，没有担保的 P2P 难成大器， 易在竞争中落败，有担保的 P2P 则抬高了经营的难度，也限制了 规模，其生存难度要远远超过其他金融业态。

　　传统金融机构不仅遭受新金融业态的冲击，金融业内部的话 语权也越来越向银行集中。《保险业能否飞得更高》指出保险业 趋于边缘化的尴尬境地，保险作为风险保障的主业发展缓慢，既 制约了保险行业的扩张，也让行业的发展方向不明。新形势下， 保险业在资金运用、寿险费率市场化、偿付能力新标准、保险销 售渠道创新等方面已经有了很多突破，在更市场化的环境下，对 保险机构及其监管也是不小的挑战。

　　与私人财富增值最密切相关的莫过于证券市场了。为什么 炒股不赚钱？为何经济牛而股市熊？《最牛经济难为股市另辟蹊 径》以国别、时序等数据为基础，对比股市风险、股票定价、公 司上市过程、退市过程以及关联交易等问题，指出中国股市被经 济增长远远抛离并不意外。从问题的主次来看，上市门槛高与退 市惩罚机制弱是股市与经济脱钩的主要原因。《资本市场该有怎 样的制度改革》从新股发行制度改革、多层次市场命题、资本市 场对外开放和金融创新原则等四个层面梳理了改革的难点，也给 出了资本市场顶层设计的图景。其中新股发行制度改革行将结 束，以 IPO 註册制与转板通道等上市、退市机制再造中国股市， 中国股市前景可以期待。

　　与传统金融机构艰难的转型对应的是如火如荼的新金融业 态，尤其是互联网金融。2013 年以来，互联网金融成为新闻热 词，不仅是因为余额宝、P2P 等给广大网民带来实质性的利益， 还因为互联网金融冲击了传统金融机构的利益，金融脱媒、存款 搬家，甚至现有的利率市场化的路径都需要调整。《互联网金融 的颠覆、颠倒还是癫狂》以荷兰、英国与晋商的创造性的业态破 坏原有金融秩序为例，指出余额宝正是因为中国的金融体系的落 后，在金融自由化的环境下，使得余额宝等新金融业态可以挟技术革命进入金融行业。因此，对新金融业态的监管应该回归金融 创新的本质、理性监管的框架，而不仅仅是为风险而监管，后者 很容易被利益集团绑架，扼杀创新。

　　互联网技术革命开启了全新的时代，「大数据」一词越来越 多地被提及，人们用它来描述和定义信息爆炸时代产生的海量数 据，从城市交通到空气质量，从消费行为到需求预测。《大数据 时代的决策新思维》告诉我们，在大数据时代，无论是商家还是 信息的搜集者，会比我们自己更知道我们可能想干什么，这也意 味着我们要让渡更多的个人隐私权。当然，「大数据」并不是万 能的，对于「黑天鹅」事件，它仍然会束手无策。尽管如此，这 并不妨碍大数据为我们带来便利，《金融与电商争雄，大数据如 影随形》聚焦金融与电商行业，解析大数据如何在多个领域帮助 人们决策与判断。

　　随着互联网金融的业务扩张，个人征信需求出现爆发性增 长，市场规模高达数千亿。《线上交易，个人信息流向何处》介 绍了全球最大的征信系统（中国国家金融信用信息技术数据库） 的构建原则与数据来源，并以最新数据解析互联网金融产生的个 人信息及信用评级问题。新金融业态将借方与贷方直接融合的业 务模式，不仅打破了正规金融机构对金融业务的垄断，也迫使传 统金融机构往下看，发力转型。未来，随着更多的数据接入征信 系统以及资本进入征信业，个人征信在信息公开、使用与隐私保 护等方面还将面临很多挑战。

　　我们也要看到，金融改革的难点，除了传统金融机构大而难 以转身、新金融业态弱小且依附于传统金融机构等金融体系的固 有问题，金融也因深嵌于中国社会，受困于经济体制的痼疾，国 企的非中立角色、决策对金融市场的多目标要求等都在扭曲金融发挥资源配置机制的有效性。而这些，受限于篇幅，我们未能深 入展开，期待于未来向各位读者呈现。过往发生的历史讲述的不 只是死掉的过去，还清楚地向我们展现了不同时间、不同制度之 间转换的逻辑，了解它们才是我们掌握未来的最佳手段。

　　最后，感谢刘鸿儒先生对「鸿儒论道」的慇勤指导和关怀， 感谢鸿儒金融教育基金会和上海金融与法律研究院诸位同事的辛 苦工作，感谢长安信託和东英集团的支持，感谢所有的演讲人和 评议人以及为「鸿儒论道」提供帮助的朋友。

评分☆☆☆☆☆

读到《迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮》这个书名，我立刻感到一股紧迫感和好奇心。金融行业的快速迭代，是我们这些从业者和关注者必须时刻保持警惕的。尤其是在数字经济蓬勃发展的当下，金融服务的形态、渠道和内涵都在发生深刻变化。书名中的“金融4.0”听起来像是对未来金融生态的一次全面概括，而“十二波颠覆性新浪潮”更是引发了我对具体内容的高度关注。我希望能在这本书中找到关于如何理解和应对这些浪潮的清晰思路。例如，在数据安全和隐私保护日益受到关注的背景下，金融机构该如何利用新技术构建更可靠的安全体系？同时，对于许多中小企业而言，如何在这种变革中获得更便捷、更经济的金融服务，也是我关心的重点。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮》一出，就立刻勾起了我极大的兴趣。金融科技的浪潮席卷全球，尤其是在我们台湾，从移动支付的普及到区块链技术的探讨，再到AI在投顾和风控领域的应用，都让我们感受到一股前所未有的变革力量。《金融4.0》这个概念本身就充满了未来感，而“十二波颠覆性新浪潮”更是让人好奇，究竟是哪些具体的趋势、技术或是商业模式，正在重塑我们熟悉已久的金融格局？我特别期待作者能深入浅出地解析这些浪潮的形成原因、发展脉络，以及它们可能带来的机遇与挑战。例如，开放银行（Open Banking）的兴起，是否意味着传统银行的角色将被边缘化，取而代之的是更注重用户体验和数据整合的科技公司？而数字货币的未来，究竟是会成为主流支付手段，还是仅限于特定应用场景？这些都是我在日常生活中不断思考的问题，也希望这本书能提供一个清晰的视角和专业的解答。

评分☆☆☆☆☆

《迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮》这个书名，让我联想到过去十几年里金融科技（FinTech）发展的轨迹。从最初的电子支付、网上银行，到如今的智能投顾、区块链应用，金融服务的边界不断被拓展，用户体验也在持续优化。我很好奇，所谓的“金融4.0”究竟标志着一个怎样的升级？它与我们已经熟悉的“金融3.0”有何本质区别？而“十二波颠覆性新浪潮”的说法，更是让人遐想联翩。这是否意味着金融创新将呈现出爆发式、多点开花的态势？我个人非常关注在人工智能和大数据驱动下，金融风险管理和反欺诈技术会有怎样颠覆性的进步。另外，随着ESG（环境、社会和公司治理）理念日益受到重视，我希望书中也能探讨在金融4.0时代，如何将可持续发展目标融入金融产品和服务的创新之中。

评分☆☆☆☆☆

《迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮》的书名，简洁有力地概括了当前金融领域最前沿的趋势。金融4.0这个概念，在我看来，代表着一种更加智能化、互联化、去中介化的金融新生态。而“十二波颠覆性新浪潮”的提法，则让我对内容的广度和深度有了很高的期待。我特别想知道，书中是否会对新兴的金融科技公司（FinTech startups）的角色进行深入分析，以及它们是如何挑战传统金融巨头的？另外，随着数字人民币的试点推进，以及全球各国央行数字货币（CBDC）的研究，我希望这本书能提供关于数字货币未来发展方向的洞见。此外，跨境支付、数字资产交易等领域，在金融4.0时代又会呈现出怎样的新景象，这些都是我非常感兴趣的内容。

评分☆☆☆☆☆

这本《迎战金融4.0：十二波颠覆金融的新浪潮》的书名，精准地抓住了当下金融领域最核心的议题。金融4.0，这个词汇本身就预示着一个与以往截然不同的时代，它不再仅仅是信息技术在金融领域的应用，而是涉及到人工智能、大数据、区块链、物联网等前沿科技的深度融合，甚至可能引发颠覆性的范式转移。而“十二波颠覆性新浪潮”的提法，则让我对内容的丰富性和深度充满了期待。我希望作者能够细致地梳理出这些浪潮的具体内容，并且分析它们是如何相互作用、互相影响的。比如，金融普惠（Financial Inclusion）在新技术浪潮下将如何实现更大范围的突破？去中心化金融（DeFi）的出现，又会对传统金融机构的监管模式和业务流程带来怎样的冲击？我尤其关心书中是否会提及针对不同类型金融机构，如银行、保险、券商等，在迎接这些浪潮时所需的战略调整和能力建设。