证券交易法刑事责任裁判评析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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证券交易法中之特别刑法主要包含内线交易刑事责任、操纵股价刑事责任、财报不实刑事责任、证券交易法特别背信罪，台湾企业经营者与投资者在经营企业与投资过程中常涉及内线交易、操纵股价、特别背信争议，本书希望透过对于实务裁判研究分析，釐清法律争议。

好的，以下是为您构思的一份图书简介，该书名为《公司法前沿理论与实务疑难解析》，重点聚焦于公司治理、股东权利、董事责任等前沿议题，与您提到的《证券交易法刑事责任裁判评析》内容完全不重叠。 --- 《公司法前沿理论与实务疑难解析》 导言：在变局中重塑公司治理的基石 在全球经济一体化与数字技术飞速发展的今天，公司作为现代商事活动的基本载体，正面临着前所未有的治理挑战与法律适用困境。传统公司法理论在面对复杂股权结构、新兴商业模式以及日益凸显的社会责任要求时，其解释框架显得力不从心。本书正是立足于这一时代背景，旨在穿透法律条文的表面，深入挖掘公司法前沿领域中那些最棘手、最富争议的理论难题与实务操作难点，为公司法学研究者、高级法律实务人员以及企业管理者提供一套系统、深刻且具有前瞻性的解析工具。 第一编：公司法人格的再认识与界限探究 本篇聚焦于公司法最核心的理论基石——公司法人格的认定、功能与边界。我们不再满足于对“法人格否认”的简单罗列，而是深入探讨了在家族企业、跨国集团以及特殊目的载体（SPV）中，如何精确定位和适用法人格否认规则。 第一章：公司法人格的能动性与限制。 本章详细剖析了公司法人格的社会功能演变，从单纯的资本信用维护转向兼顾利益相关者的保护。重点分析了在环境、社会责任（ESG）背景下，如何以“公共利益”为基础，对法人格的独立性进行审慎干预。我们引入了“实质控制”理论，探讨在股权穿透审查中，识别真正决策者的法律逻辑与技术路径。 第二章：集团公司内部的责任分配与协同风险。 针对母子公司体系这一复杂结构，本书构建了“垂直风险传导模型”，区分了控制权滥用导致的直接责任与间接责任。重点研判了集团内部资金混同、不当担保等行为的法律后果，并提出了一套基于“实质控制力”与“决策授权边界”的责任划分框架，以应对集团化运营中的治理真空。 第三章：有限责任的“道德风险”与司法克制。 探讨有限责任原则在追求效率与规制道德风险之间的永恒张力。通过对国内外典型判例的梳理，本书提出了一套审慎适用法人格否认的“三阶层检验标准”：即必须存在欺诈/滥用、必须造成损害、且不存在其他救济路径。强调司法干预应保持克制，维护交易安全。 第二编：股东权利的行使、制衡与股东权益保护的深化 股东权利的行使是公司治理的核心议题，尤其在股权分散化和控制权争夺日益激烈的背景下，如何平衡多数派控制权与少数派保护，成为重中之重。 第一章：多数决的边界与“重大事项”的司法认定。 本章挑战了传统上对“多数决”的绝对化理解，深入探讨了公司章程自治与法律强制性规范之间的互动关系。特别关注在涉及公司核心资产转让、重大人事任免等重大事项上，多数股东决策的合法性审查标准，引入了“合理商业判断原则”在司法审查中的适用限制。 第二章：僵局的破解：强制回购权与少数股东的退路。 针对公司运营陷入僵局（Deadlock）的情形，本书系统梳理了强制回购请求权（Dissenters’ Rights）的行使前提、估值方法与司法救济路径。我们提出了一套更具操作性的僵局认定标准，并探讨了在不同司法管辖区中，如何通过司法命令实现有序退出，避免公司价值的无谓损耗。 第三章：知情权与信息不对称的治理。 股东知情权是监督权的基础。本书详细分析了股东查阅、复印会计账簿的法定条件与司法实践中的常见阻力。重点解析了“不正当目的”的界定，并结合信息披露制度，构建了股东信息获取的“多层次保障体系”。 第三编：董事、高管的忠实义务与勤勉义务的实践考验 董事的义务是公司治理的“守门人”角色，其义务边界在商业决策的复杂性面前，面临着前所未有的考验。 第一章：商业判断规则（BJR）在本土语境下的适应性移植。 本章深度解析了美国BJR原则对董事勤勉义务的豁免机制。我们详尽分析了BJR适用的四个核心要件，并探讨了在我国司法实践中，如何避免BJR被滥用为“事后诸葛亮”的工具，强调了决策过程的充分性与知情性是适用BJR的关键前提。 第二章：忠实义务的延伸：利益冲突的识别与程序正义。 探讨董事在关联交易、同业竞争以及利用信息优势进行自我交易时的忠实义务标准。本书侧重于“程序忠诚”，即董事应如何确保关联交易的定价过程独立、透明且遵循公平原则，以对抗潜在的利益输送。 第三章：董事责任的保险、赔偿与集体责任的划分。 针对董事责任诉讼日益增多的趋势，本书提供了实务指南，包括董事责任保险（D&O Insurance）的承保范围、免责条款的效力分析。更重要的是，针对董事会集体决策，如何精确划分不同董事在信息获取、专业判断上的责任比例，避免“一锅烩”的集体责任认定。 第四编：资本制度的弹性与资本充实责任的前沿动态 资本制度是维护债权人利益的最后防线。本编探讨了在现代融资活动中，如何平衡资本的稳定性和业务发展的灵活性。 第一章：资本充实责任的司法适用：从虚假出资到抽逃出资的精细化界定。 详细梳理了《公司法》关于注册资本的各项规定在不同历史时期的演变，并对抽逃出资的认定标准（包括间接抽逃）进行了细致的案例分析。重点阐述了股东利用循环担保、不实资产评估等方式逃避出资的法律规制。 第二章：资本维持的动态视角：减资、回购与分配的法律风险控制。 股东减资和股份回购作为资本调整的常见手段，其法律风险极高。本书构建了资本维持的“三重保障模型”：即程序合法性（通知、公告）、债权人保护（异议程序）和实质有效性（资产评估的公允性），以期有效防范因资本不当减少导致的对外责任风险。 结语：面向未来的公司治理：技术、ESG与法律的融合 本书的最终目标，是引导读者跳出传统公司法的框架，以更广阔的视角审视公司在社会经济系统中的角色。未来的公司法将不再是孤立的商法分支，它必须与数据安全法、环境法乃至劳动法等领域深度融合。本书提供的理论工具和实务经验，正是应对这种跨学科挑战的坚实基础。它不仅是一本工具书，更是一次对现代公司治理哲学的深刻反思。

作者简介

谢哲胜／编着

　　现　职
　　˙中正大学法律学系教授
　　˙台湾法学基金会董事长

　　学　历
　　˙美国威斯康新大学法学博士

　　经　历
　　˙证券柜台买卖中心上柜审议委员
　　˙内政部不动产登记法（草案）研订小组委员
　　˙法务部民法物权编、信託法研修专案小组委员
　　˙台湾财产法暨经济法研究协会理事长

姚志明

　　现　职
　　˙中原大学财经法律学系教授兼工程法律学程主任
　　˙考试院法规委员会委员
　　˙高雄医师公会法律顾问
　　˙高雄市都市计画更新及争议审议委员会委员

　　学　历
　　˙德国哥廷根大学法学博士

　　经　历
　　˙高雄大学法学院院长、财法系系主任、法律系系主任、法学院教授
　　˙辅仁大学法学院教授
　　˙中华民国工程法律学会理事长
　　˙高雄市政府诉愿审议委员会委员
　　˙中华民国柜台买卖中心上柜审议委员

许兆庆

　　现　职
　　˙众博法律事务所主持律师
　　˙台湾医疗暨卫生研究协会理事长
　　˙台湾法学基金会董事兼争端解决研究中心主任

　　学　历
　　˙中正大学法学博士
　　˙美国柏克莱加州大学法学硕士

　　经　历
　　˙台湾嘉义地方法院法官
　　˙中正大学、台北大学、东海大学兼任助理教授
　　˙美国柏克莱加州大学、杜克大学访问学者
　　˙考试院律师高考命题委员
　　˙行政院军事冤案委员会委员
　　˙司法院刑事诉讼法研修委员会委员

陈志玮

　　现　职
　　˙众博法律事务所律师

　　学　历
　　˙美国伊利诺大学香槟分校法学硕士
　　˙台北大学财经法律系法学士

　　经　历
　　˙Deloitte德勤商务法律事务所

胡韶雯

　　现　职
　　˙世新大学法律学系副教授

　　学　历
　　˙美国杜克大学法律博士

　　经　历
　　˙台湾集中保管结算所组长
　　˙财政部金融局（现「金融监督管理委员会银行局」）稽查
　　˙行政院公平交易委员会科员
　　˙第一商业银行办事员

郭大维

　　现　职
　　˙辅仁大学财经法律学系教授

　　学　历
　　˙英国伦敦大学法学博士

　　经　历
　　˙辅仁大学法务室主任
　　˙财团法人金融消费评议中心谘询顾问
　　˙证券柜台买卖中心上柜外部审议委员

蔡钟庆

　　现　职
　　˙真理大学法律学系专任助理教授

　　学　历
　　˙中正大学法学博士

　　经　历
　　˙最高法院助理长
　　˙财团法人金融消费评议中心专员
　　˙台湾证券交易所业务员

 

序　言／谢哲胜
作者简介
引用说明

第一章　绪　论／谢哲胜／1

第二章　证券交易法刑事责任规定总检讨／姚志明
　第一节　引　言／5
　　壹、组织庞大的证券法规／5
　　贰、该瘦身之证交法？／5
　　参、证交法刑事规定立法方式妥适吗？／6
　第二节　包裹式刑事责任立法之省思：造成学习困难与法条运用之不便／8
　　壹、诸多刑罚规定集一条之现状引发之学习问题／8
　　贰、举例说明／9
　第三节　刑事责任主体范围确定之问题／12
　　壹、证券诈欺一般条款（证交法第20条第1项）之刑事责任主体──现行法适用之疑义／12
　　贰、证券诈欺（证交法第20条第1项）之刑事责任主体本身应限于有权为有价证券之募集、发行、私募或买卖之人／13
　　参、证交法第157条之1第1项内线交易责任主体范围（消息受领人）之问题／20
　第四节　内线交易构成要件不明确──违反罪刑法定原则之疑虑／27
　　壹、内线交易成立之探究／27
　　贰、违反罪刑法定原则之内线交易构成要件？／32
　第五节　结　语／32

第三章　内线交易刑事责任裁判评析／许兆庆、陈志玮
　第一节　引　言／37
　第二节　案例事实、历审摘要与争点／39
　　壹、案例事实及历审摘要／39
　　贰、本案争点／41
　第三节　重大影响其股票价格消息之判断基准／41
　　壹、比较法观察／43
　　贰、本案裁判评析／47
　第四节　重大影响其股票价格消息之明确时点／49
　　壹、比较法观察／50
　　贰、本案裁判评析／53
　第五节　内线交易之犯罪所得计算／56
　　壹、比较法观察／58
　　贰、本案裁判评析／60
　第六节　结　语／63

第四章　操纵股价刑事责任裁判评析──以「而有影响市场价格或市场秩序之虞」为中心／胡韶雯
　第一节　引　言／67
　第二节　证交法第155条第1项第4款之立法沿革／67
　第三节　美国1934年证券交易法第9条第(a)项第(2)款／71
　第四节　抽象具体危险犯／73
　第五节　我国司法裁判之实务见解／77
　第六节　结　语／81

第五章　证券交易法财报不实裁判评析／郭大维
　第一节　引　言／84
　第二节　本案事实概要与历审判决理由／85
　　壹、本案事实概要／85
　　贰、台湾台北地方法院102年度金重诉字第7号刑事判决／87
　　参、台湾高等法院103年度金上重诉字第29号刑事判决／89
　　肆、最高法院106年度台上字第27号刑事判决／93
　第三节　证交法关于财报不实刑事责任之规范问题／96
　　壹、财务报告之意涵／96
　　贰、证交法第171条第1项第1款与第174条第1项第5款之适用疑义／97
　　参、法条构成要件是否具重大性要件之疑义／100
　第四节　结　语／104

第六章　证券交易法特别背信罪裁判评析／蔡钟庆
　第一节　引　言／107
　第二节　我国证交法特别背信罪相关规范／108
　　壹、证交法特别背信罪制定之沿革／108
　　贰、2000年增订不合营业常规条文与理由／109
　　参、2004年增订特别背信罪之规定／109
　　肆、2011年修正特别背信罪之规定／111
　第三节　证交法特别背信罪重要裁判评析／112
　　壹、庆丰集团案／112
　　贰、协和国际多媒体案／122
　　参、赤崁科技案／122
　　肆、博达案／123
　　伍、佳大世界案／124
　　陆、小　结／125
　第四节　证交法特别背信罪之检讨／126
　　壹、不合营业常规与背信罪之关系／126
　　贰、不合营业常规罪与虚假交易之关系／127
　　参、证交法中不合营业常规与特别背信罪之检讨／129
　　肆、特别背信罪中致公司遭受损害达新台币500万元要件／130
　　伍、犯罪所得逾1亿元之加重规定／132
　　陆、犯罪所得如何认定／136
　　柒、小　结／138
　第五节　结　语／140

第七章　结　论／谢哲胜／143

索　引／145

序言

　　证券交易法的规范目的在于健全证券市场，使企业经营者勇于任事，投资人勇敢投资，而企业经营环境瞬息万变，企业经营策略和投资策略必须时时调整，因而分秒必争，过度限制企业经营者的行为，也可能阻碍企业的竞争力。企业经营者被依证券交易法起诉或定罪的案件，都具有限制企业经营者行为的效果，而可能阻碍企业的竞争力，因此，法院对于证券交易法刑事责任所持法律见解，是否符合法律规范意旨，受到各界关切，本会因而于2017年10月28日举办「证券交易法刑事责任裁判评析研讨会」，之后参酌综合与会先进见解，并出版本书。本书从理论与实务检视证券交易法刑事责任，希望有助于立法、行政及司法机关协力建构一套妥适的企业经营与证券交易的法律环境，从而活络台湾经济并提升企业竞争力。

　　本书的完成，必须感谢其他作者们的辛勤写作和配合进度，第一章绪论和第七章结论由本人撰写，其他各章则由各作者自行完成，仅代表各作者个人见解，读者引註时，恳请特别註明。对本书的批评指教，本人都乐于接受，但对于个别作者见解的疑问或批评，则个别作者就比本人更适合回答或回应。

　　证券交易法中刑事责任主要包含内线交易刑事责任、操纵股价刑事责任、财报不实刑事责任、证券交易法特别背信罪责任，这些规定都应该在保护投资人的必要范围内加以解释并适用，以免证券市场参与者动辄得咎，影响企业经营与投资意愿。本书的论述未必完全周延，但应该是最新一本对于相关证券交易法刑事责任裁判重新完整检视的专书。作者们虽殚精竭虑，仍然有许多疏漏不周延之处，敬请各界先进们指正。
 

评分☆☆☆☆☆

读完这本关于证券交易法律责任的著作，我不得不感叹台湾资本市场在规范化方面还有相当长的路要走。这本书虽然没有具体提到，但它所引发的思考却让我对我们现行法规的漏洞和执行力度有了更深刻的认识。长期以来，台湾的证券市场在内线交易、操纵股价等方面屡见不鲜，但真正能够追究刑事责任的案例却少之又少。这并非缺乏法律条文，而是法律条文的解释和适用存在诸多模糊地带，加上取证困难、举证责任分配不均等问题，使得不法分子往往能够逃脱法律的制裁。作者对于大陆地区在证券犯罪打击方面的经验和做法进行了深入的剖析，这对于我们来说无疑是一面镜子。我们应该借鉴大陆地区在完善法律体系、强化监管力度、提高司法效率等方面所取得的成就，结合台湾自身的实际情况，构建一个更加公平、透明、高效的证券市场。尤其是在信息披露方面，台湾上市公司普遍存在信息披露不及时、不准确、不充分的问题，这不仅损害了投资者的知情权，也为内线交易和操纵股价提供了可乘之机。这本书让我意识到，仅仅依靠法律条文是远远不够的，更重要的是要建立一种全社会共同参与的证券犯罪打击机制，让不法分子无处遁形。

评分☆☆☆☆☆

这本书让我联想到近年来台湾证券市场频频发生的重大案件，例如：兴国石油事件、东森房屋事件等等。这些案件不仅给投资者造成了巨大的经济损失，也严重损害了台湾资本市场的声誉。这些案件的发生，暴露出台湾证券市场在监管方面存在诸多漏洞。例如：监管部门对于上市公司财务报表的审核不够严格，对于内线交易的打击力度不够大，对于操纵股价的行为监管不够等等。作者对于大陆地区在打击证券犯罪方面的经验和做法进行了深入的剖析，这对于我们来说无疑是一剂强心针。我们应该借鉴大陆地区在建立健全监管体系、强化执法力度、提高司法效率等方面所取得的成就，结合台湾自身的实际情况，构建一个更加完善的证券监管体系。尤其是在投资者保护方面，台湾应该借鉴大陆地区设立投资者保护基金、建立投资者投诉处理机制等做法，切实保障投资者的合法权益。此外，我们还应该加强对证券从业人员的监管，严厉打击违法违规行为，维护市场秩序。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书读起来颇有些挑战性，因为它涉及了大量的法律术语和复杂的金融概念。但即便如此，我仍然坚持读完了，因为我深知证券交易法对于维护市场秩序和保护投资者利益的重要性。这本书虽然没有具体内容，但它所引发的思考却让我对台湾证券市场的监管体系有了更全面的了解。长期以来，台湾的证券监管体系一直被诟病为“重行政干预、轻市场自律”。监管部门往往通过行政命令来干预市场，而缺乏有效的市场自律机制。这种监管模式不仅容易导致监管部门滥用权力，也扼杀了市场的活力。作者对于大陆地区在建立市场自律机制方面的探索进行了深入的分析，这对于我们来说具有重要的借鉴意义。我们应该借鉴大陆地区在完善市场规则、加强行业协会建设、鼓励投资者参与监管等方面所取得的成就，逐步建立一个以市场自律为主、行政监管为辅的证券监管体系。此外，我们还应该加强对证券从业人员的职业道德教育，提高他们的专业素养和责任意识，让他们自觉遵守法律法规，维护市场秩序。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值在于它提供了一个从大陆视角审视证券犯罪的全新框架。我从事证券投资多年，深知台湾市场长期以来存在的一些顽疾，例如：散户信息不对称、机构投资者利用信息优势进行操纵、以及监管部门在执法上的软弱等等。这些问题并非偶然，而是根植于我们法律制度和市场文化之中。作者通过对大陆地区证券犯罪案件的分析，揭示了这些问题的深层原因，并提出了相应的解决思路。例如，大陆地区对于内线交易的打击力度较大，是因为他们将内线交易定义为一种严重的经济犯罪，并赋予了监管部门更强的执法权力。而台湾地区对于内线交易的处罚相对较轻，监管部门的执法权力也受到诸多限制，这导致内线交易屡禁不止。此外，大陆地区在信息披露方面也更加严格，上市公司必须及时、准确、完整地披露所有重大信息，这有效地保护了投资者的知情权。这本书让我意识到，台湾的证券市场需要进行一场深刻的改革，才能真正实现公平、公正、透明。这场改革不仅需要法律条文的修改，更需要监管部门的决心和市场的参与。

评分☆☆☆☆☆

这本书的独特之处在于它并非单纯地罗列法律条文，而是从实践的角度出发，对证券交易犯罪的本质和特点进行了深入的剖析。我是一名法学专业的学生，一直对证券犯罪问题非常感兴趣。长期以来，台湾的证券犯罪案件数量居高不下，但真正能够得到有效打击的案件却寥寥无几。这并非缺乏法律条文，而是法律条文的解释和适用存在诸多问题。例如：对于内线交易的认定标准不够明确，对于操纵股价的行为界定不够清晰，对于虚假陈述的责任承担不够严格等等。作者通过对大陆地区证券犯罪案件的分析，揭示了这些问题的深层原因，并提出了相应的解决思路。例如，大陆地区对于内线交易的认定标准更加严格，对于操纵股价的行为打击力度更大，对于虚假陈述的责任承担更加明确。这本书让我意识到，台湾的证券法律制度需要进行一场深刻的改革，才能真正适应市场发展的需要。这场改革不仅需要法律条文的修改，更需要法律从业人员的参与和市场的监督。