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　　本书主要目的，是将投资组合理论与资产配置实务合併，做有系统的介绍，建立读者(或投资者)的理论基础与实务应用能力。为使读者能够透彻了解现代投资组合管理的真义，并提高读者的兴趣，本书尽量避免不需要的数学与统计，完全以经济直觉观念介绍投资组合管理与资产配置的重要观念，并以许多例题与图表来解释说明理论与实务方面的应用。本书内容极为丰富，包括众多现代投资组合理论与资产配置实务应用的详细介绍。

　　本书具有下列特征：

　　1.以众多例题与图表介绍投资风险分散的基本观念与建立最佳投资组合的经济意义，以及在实务方面的应用。

　　2.详细介绍投资组合理论中的两个重要的理论：资本资产评价理论与套利平价理论。对这两种理论在证券投资与资产配置策略方面的应用，都有详细的介绍。

　　3.介绍现代投资组合组合最佳选择的最新理论与其实务应用(不採用复杂古老的Markowitz模型)。详细介绍如何建立在通货膨胀下的最佳组合，如何建立股票与债券最佳配置策略，在税率之下的最佳资产配置，积极型与指数型组合之最佳配置等等的现代资产配置策略。

　　4.详细介绍现代组合管理策略：保守型与积极型组合管理策略。并介绍优质选股能力与选时能力对积极组合管理的重要性，以及如何选择辨认优质的股票。同时介绍对共同基金经理人选股能力与选时能力的现代评鑑方法。

　　5.详细介绍如何将现代投资组合理论与管理策略应用于实务方面，诸如银行的投资信託部门，人寿与责任保险公司的证券投资、年金与退休金的证券投资、共同基金、捐赠基金、个人信託基金等等。

　　6.详细介绍投资组合(或共同基金)的各种保险策略。在股价下跌时，组合价值可受保于目标价值。

　　7.为适应24小时的国际证券投资环境，另以一章篇幅详细介绍国际证券投资分析策略与国际风险分散原则。并详细介绍如何建立国际投资组合，详细讨论汇率风险对国际组合的影响与如何建立规避汇率风险的策略。

　　8.现代投资组合或共同基金的管理很重视国内外市场风险与汇率风险的管理。本书另辟三章分别介绍股票指数选择权在资产配置之避险应用、投资组合保险策略、以及国际投资组合的各种汇率风险管理策略。

　　9.对高阶投资组合理论有兴趣的读者，本书也提供两章有关于效率组合数学理论与多因子组合效率及多因子CAPM的详细介绍。

好的，这是一本关于投资组合管理与资产配置策略的图书简介，内容详实，旨在吸引对金融投资感兴趣的读者： --- 《现代投资组合构建与风险管理：从理论到实战的跨越》 书籍简介 在全球金融市场波谲云诡的今天，理解投资组合的构建逻辑与资产配置的艺术，已不再是专业人士的专属技能，而是每一位追求财富稳健增长的投资者必备的核心素养。本书《现代投资组合构建与风险管理：从理论到实战的跨越》，旨在为读者提供一个系统、深入且极具操作性的指南，剖析如何科学地管理风险、优化回报，并最终建立起适应自身需求的、富有韧性的投资组合。 本书的核心视角并非停留在对单一资产的盲目追逐，而是聚焦于资产间的协同效应与组合的整体表现。我们坚信，成功的投资不在于找到“下一个大牛股”，而在于如何构建一个能够穿越牛熊周期的、具有科学基础的投资体系。 第一部分：投资组合理论的基石与演进 本书伊始，我们将从现代投资组合理论（MPT）的经典框架入手，但这并非简单的理论复述。我们将深入探讨马科维茨均值-方差优化的实际局限性，并引导读者理解资本市场线（CML）和证券市场线（SML）在实际应用中的调整与变形。 风险测度的新视角： 传统标准差的局限性分析。本书重点介绍了条件风险价值（CVaR）和下行半方差等更符合投资者风险偏好的指标，阐释了如何用这些工具更精确地衡量“坏的波动”。 套利定价理论（APT）与多因子模型： 突破CAPM的单一市场因子束缚，引入如规模（Size）、价值（Value）、动量（Momentum）等宏观经济和行为金融因子，构建多维度的资产定价框架。我们详述了如何运用Fama-French三因子模型及更复杂的七因子模型，识别并利用市场中的系统性溢价。 第二部分：精细化的资产配置策略 资产配置是投资组合管理的心脏。本书将配置策略分为战略性、战术性和动态性三个层次，提供了一套完整的决策流程。 战略资产配置（SAA）的稳健性： 探讨如何根据投资者的生命周期、风险承受能力和长期财务目标，确定核心资产类别的长期目标权重。我们提供了一套基于情景分析和压力测试的SAA设计方法论，确保基石配置的抗冲击能力。 战术资产配置（TAA）的灵活性： 深入研究如何在宏观经济周期的不同阶段，对SAA进行小幅度的、有目的性的偏离。这包括对利率周期、通胀预期和地缘政治事件的敏感性分析，以及如何利用衍生品工具对冲特定风险敞口。 风险平价与最小方差组合： 对于寻求平衡回报与波动性的投资者，本书详尽介绍了风险平价（Risk Parity）的构建原理，即不基于预期回报，而是基于风险贡献度进行分配。同时，对比分析了最小方差组合的构建流程，展示如何在不依赖对未来回报预测的情况下，实现风险的均匀分散。 第三部分：投资工具箱的拓宽与应用 现代投资组合必须涵盖多元化的资产类别，以捕捉不同市场的增长机会并有效分散非系统性风险。 另类投资的系统性纳入： 详细分析了私募股权（PE）、房地产投资信托（REITs）以及对冲基金（Hedge Funds）的风险收益特征。本书强调如何评估这些流动性较低资产的内在价值，并将其在整体组合中的作用界定为“收益增强器”还是“波动抑制剂”。 固定收益的深度解析： 剖析了久期管理、凸性（Convexity）在利率波动中的作用，并重点讲解了信用风险的评估，包括如何利用高收益债券和新兴市场债务来调节组合的回报曲线。 应对通胀的策略组合： 探讨了抗通胀资产（如通胀保值债券TIPS、大宗商品）在不同通胀情景下的表现，指导读者构建能够有效对冲购买力侵蚀的投资组合。 第四部分：绩效评估、风险归因与再平衡 一个成功的投资组合管理过程，必然包含严谨的后评估和主动的调控机制。 超越简单回报的绩效度量： 不仅关注夏普比率，更侧重于特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森阿尔法（Jensen's Alpha），帮助读者区分哪些回报是市场（Beta）带来的，哪些是管理人（Alpha）创造的。 风险贡献度分析（RCA）： 本书提供了一套实用工具，用于解构组合的总风险，识别是哪个资产或哪类风险（如市场风险、特定因子风险）对整体波动贡献最大，从而指导精准的风险削减。 动态再平衡的艺术与科学： 探讨了基于时间阈值和基于偏差阈值的再平衡策略的优劣。通过案例分析，演示如何在不增加交易成本的前提下，有效维持组合的风险预算和目标配置。 本书特色： 本书不仅涵盖了扎实的学术理论，更融入了大量金融机构实际应用的案例和量化模型。读者将学会使用标准工具（如Excel或Python基础库）进行模拟测算，将抽象的概念转化为可执行的投资决策。我们力求做到：理论清晰、模型可操作、结论有根据。 无论是资深金融专业人士，还是希望系统提升个人投资能力的独立投资者，都能从本书中获得构建长期、稳健投资帝国的智慧与方法论。 ---

壹、基本理论观念与实务应用篇

第一章 投资分险分散与最佳投资组合：资产配置策略
第二章 国际证券投资与风险分散
第三章 投资资产评价模型与投资组合应用
第四章 指数模型与因子模型：贝大的实务应用与预测
第五章 套利评价理论与投资组合应用

贰、各种简易投资组合模型之建构篇

第六章 在通膨之下最佳组合选择：资产配置策略
第七章 股债最佳配置策略：简易方法
第八章 在税率与宏观经济因子之下最佳资产配置
第九章 报酬率计算区间对最佳投资组合选择的影响

参、投资组合管理与绩效评鑑篇

第十章 积极型与指数型组合之最佳配置
第十一章 共同基金绩效评鑑方法
第十二章 投资组合与最佳资产配置策略：实务应用

肆、投资组合保险策略篇

第十三章 投资组合保险策略
第十四章 国际投资组合汇率风险管理策略
第十五章 投资组合与资产配置避险：指数选择权之应用

伍、效率组合数学理论与多因子CAMP篇(进阶篇)

第十六章 效率组合数学理论
第十七章 多因子组合效率与多因子CAPM

评分☆☆☆☆☆

這本《投資組合管理與資產配置策略》，光看名字就知道它絕對不是那種可以讓你窩在沙發裡，邊吃零食邊輕鬆閱讀的書。我平常比較喜歡的閱讀類型是那種能夠拓展視野、啟發思考的，像是關於哲學、歷史，或是藝術方面的書籍。我對投資的理解，基本上停留在「努力工作賺錢，然後省吃儉用存錢」這個階段，對於如何讓錢「自動」生錢，我一直都覺得是個遙不可及的領域。所以，「投資組合管理」和「資產配置策略」這些聽起來像是在玩一場高智商的策略遊戲。我很好奇，書裡會不會深入探討各種不同的資產類別，像是股票、債券、房地產、黃金、加密貨幣等等，並且分析它們的優缺點、風險與報酬。我尤其對「策略」這個詞感到好奇，是不是代表著書裡會提供一套系統性的方法，教你如何在不同的市場環境下，靈活地調整你的資產配置，以達到最佳的投資效益。我希望這本書能夠幫助我建立起一個更全面、更具前瞻性的投資觀念，而不是只停留在單一的投資標地上。

评分☆☆☆☆☆

《投資組合管理與資產配置策略》這本，我光是看書名，就覺得它充滿了專業的氛圍，大概是屬於那種需要一本正經地坐在書桌前，仔細研讀的類型。我個人比較喜歡的閱讀內容，大多是跟文學、旅遊、或是美食有關的，像是描寫異國風情的小說，或是分享各地特色料理的食譜，我都會看得津津有味。對於投資這塊，我平常的接觸非常有限，頂多就是看看網路上的一些理財文章，大概知道有定期定額買基金這回事。所以，「投資組合」跟「資產配置」對我來說，就像是兩個聽起來很高深莫測的專有名詞。我不知道書裡會不會解釋為什麼需要有「組合」，以及「配置」的具體操作方式。我比較希望的是，如果書裡面能有一些真實的案例分析，像是某個投資人在實際操作中，是如何運用這些策略來達到自己的財務目標，那樣我可能會比較有感觸。畢竟，光看理論有點抽象，如果能看到實際的應用，會更容易理解和學習。

评分☆☆☆☆☆

哇，這本《投資組合管理與資產配置策略》光書名就夠嚇人的，感覺是那種看了就腦袋爆炸，但又忍不住想知道裡面藏著什麼寶藏的類型。我平常看書是比較隨性的，喜歡圖文並茂，或者故事性強的。像這種聽起來就充滿數字、圖表、理論的，我平常不太會主動去碰。我對投資的理解比較基礎，大概就是知道要分散風險，不要把雞蛋放在同一個籃子裡，然後聽聽新聞上說哪個類型的股票比較熱門就跟著買一點。所以，這本書裡的「投資組合管理」跟「資產配置策略」到底是什麼？是不是像在玩一個超級複雜的樂高遊戲，要把不同顏色的積木（資產）依照某種黃金比例拼湊起來，才能蓋出堅固又漂亮的城堡（獲利）？我對這個「黃金比例」很好奇，是不是有什麼獨門秘籍，還是說都是數學公式算出來的？而且，書名裡還有「策略」兩個字，聽起來就很有企圖心，感覺不是隨便亂配一通，而是有一套完整的思考邏輯和執行步驟。我希望裡面能有比較貼近我這種小散戶的實際操作建議，而不是一堆遙不可及的學術理論。畢竟，實際賺到錢才是王道嘛！

评分☆☆☆☆☆

說到《投資組合管理與資產配置策略》，這書名聽起來就有一種… 怎麼說呢，一種「老練」的感覺，像是那種在投資市場叱吒風雲的大師們才會讀的。我平時比較喜歡看一些比較輕鬆的題材，像是推理小說、奇幻冒險，或是旅遊文學。我對投資的理解，大概就是知道要存錢，然後偶爾會買買彩券，希望能夠一夕致富。對於「投資組合」跟「資產配置」這兩個詞，我的理解就更模糊了，可能就像是要把家裡的家具擺設得更好看、更實用一樣，只是把家裡的錢換成「資產」，然後依照某種「策略」來安排它們的位置。我不知道書裡面會不會講到很多關於經濟學的理論，或是歷史上的一些投資大事件，像是華爾街的股災之類的。如果有的話，我可能會比較有興趣，因為我喜歡聽故事，從故事裡面去學習。但如果是純粹的數學公式和圖表，我可能會有點頭痛。我希望這本書裡面能夠包含一些比較… 「人性化」的分析，像是投資者心理學這類的，因為我覺得影響投資決定的，除了數字之外，人的情緒和判斷也很重要。

评分☆☆☆☆☆

這本《投資組合管理與資產配置策略》，坦白說，我光看書名就覺得我的腦袋需要先暖身一下，才能勉強跟上。我平常比較喜歡看一些跟生活經驗、或是歷史故事有關的書，像是那種記錄前人奮鬥歷程的小故事，或是關於某個地方、某段歷史的考察報告，我都會很有興趣。投資理財這塊，我頂多是偶爾看看財經新聞，知道大概的市場走向，然後有時候會去銀行臨櫃問一下定存的利率，或是問問有沒有什麼比較穩健的基金可以買。對於「投資組合」和「資產配置」，我腦袋裡的畫面大概就是，把錢分成幾份，然後一份買股票，一份買債券，一份可能放點黃金，另一份… 嗯，另一份我還沒想好。感覺這本書會講到很多我從來沒聽過的術語，像是什麼「夏普比率」、「風險分散」、「相關係數」之類的，聽起來就很專業，可能需要一本字典在旁邊隨時查閱。我希望如果真的有機會翻翻這本書，裡面的一些概念能用比較生動、比較容易理解的方式呈現，甚至可以舉一些比較生活化的例子，讓我這個「門外漢」也能稍微窺探到投資的奧秘，而不是被那些艱深的文字嚇跑。